第10章资产组合与资产定价
本章内容提要
风险与资产组合证劵价值评估资产定价模型期权定价模型
风险与资产组合
  金融市场上的风险
金融市场上的风险可以大致分为：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险和政策风险，此外还有道德风险。市场风险是指由基础金融变量变动所引起的可能损失。信用风险是指交易对方不愿意或者不能够履行契约的责任,导致另一方资产损失的风险。流动性风险有两种含义:一种是由于市场的流动性不高,导致证券持有者无法及时变现而出现损失的风险。另一种是金融交易者本身在现金流方面出现困难,不得不提前将金融资产低价变现,以致账面损失变为实际损失的风险。