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2011-12-21

     连老师,我现在想研究一项改革A对于企业绩效的影响。受限于数据,我们只得到进行改革的企业数据,时间跨度为95年到10年的近600家左右的企业数据。是一个面板数据。这一改革从99年开始,且主要集中于99-02年,这4年占到总样本的80%以上,在其它各年也有企业也经历了这一改革。

     我想考察改革A的作用效果。

     由于不能获得没有经历改革的企业样本,所以不能控制改革的自选择性。但可以通过改制的先后顺序来刻画出该改制的作用效果。问题在于,我们发现企业进行改革的时间也具有内生性,即一些更需要改革的企业会被较早地经历改革。

对于这一研究问题及这样的数据结构,采用哪一种分析方法比较合适。有没有类似的研究论文

期待建议。

谢谢。

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2011-12-27 10:47:06
这的确是个很难处理的问题。
我想,可以借鉴事件研究法的思路:
首先,利用改革前的样本估计出企业的正常收益,此时可以决定影响收益的那些变量的参数(Beta);
其次,在改革期间,利用第一步得到的参数估计值(Beta),推算企业如果未经历改革时的正常收益(NR);
再次,在改革期间内计算超额收益,即 AR = R - NR,并检验 AR 是否在统计上显著异于零。

我说的比较简略,你可以搜一篇采用 Event Study 进行研究的论文,看看细节处理。
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2011-12-27 18:46:42
好的。谢谢。
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