用IRR该如何计算呢，分母上时间按7个月来算？

利率期限结构是平坦的，你可以将实际利率随便转换成你计算方便的期限实际利率，你可以转成每月复利一次的实际利率，然后用IRR.

利率期限结构就是不同期限贴现债券的收益率与其债券期限的关系。
平坦就是说不同到期日的贴现债券在相同长度的期限内利息率是一样的，没有风险溢价。
这个题我觉得应该就是指的贴现债券，设P为其市场价格，那么P*（1+5%/2)(1+5%/12)=100，P约等于97.15元。
我这里直接按照时间长度把利率均匀的“切割”了，就是因为利率期限结构是平坦的。

利率结构平坦就是说现金流折现的时候对应的年化折现利率为5%，票面利率等于收益率5%。
7个月 要处理一下， 两次现金流是 2.5 、102.5，
P =2.5/（1+2.5%）^(1/6) + 102.5/（1+2.5%）^(7/6)

chouchou

lvxingyun 的答案应是大于100吧，应该是100乘以后面那个算式？
lvxingyun和sandyfly 的答案谁是对的呢？