全部版块 我的主页
论坛 金融投资论坛 六区 金融学(理论版) 金融工程(数量金融)与金融衍生品
1408 3
2012-02-18
最近看hull的定价理论这本书,对期货的交易价格与现货价格的关系很迷茫,求指教。例如,一股票现货价格为100元每股,现有一一年期的期货,根据无套利的情况,假定无风险利率为10%(continuous compounding),则future price 应为110.52(这一价格在期货第一次交易时是不是被表明在合同中?)现在对于一位持有一份期货合约的投资者。若第二天因一利好消息,股价上涨了10%即为110元,则无套利的情况下future price 应近似为121元,此时期货交易价格是怎样的。。。。
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明:姓名-公司-职位

以便审核进群资格,未注明则拒绝

全部回复
2012-2-18 23:00:02
没高手解答下吗
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明:姓名-公司-职位

以便审核进群资格,未注明则拒绝

2012-2-21 22:25:00
所谓无套利的意思就是说现在持有一分股票现货跟购买一份一年到期的现值应该是一样的,所以它们之间有关系:期货合约未来价格=现货价格*(1+r),期货合约本身是没有价格的,110.52可是约定一年后按这个价格出售或者购买,如果利好涨到121,那么期货的买方这一天就等于赚了,因为一年后他只要花110.52就可以买现在110的股票,不过最终盈亏还要看最终的价值
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明:姓名-公司-职位

以便审核进群资格,未注明则拒绝

2012-2-22 23:55:24
第一个问题,会标明在合约中,表明你将来要用110.52元买进一股;第二个问题,期货价格会上升到121元,此时如果你卖出头寸,表明将来某人会以121元买你的股票,这样未来就锁定121-110.52的利润,由于期货是每日清算头寸,日终收益就到账了。
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明:姓名-公司-职位

以便审核进群资格,未注明则拒绝

相关推荐
栏目导航
热门文章
推荐文章

说点什么

分享

扫码加好友,拉您进群
各岗位、行业、专业交流群