第七章
互换的定价与风险分析
忽略天数计算以国际市场上的互换为例，浮动利率使用LIBOR贴现率也使用LIBOR
一、利率互换的定价(一)假设
(二)基于习惯利息交换方式的利率互换定价〔只有一个浮动利率信息〕例：2005年9月1日生效的两年期利率互换，名义本金为1亿美元：      2.8％ 甲银行          乙银行     3个月期LIBOR 问题：〔1〕甲〔多头方〕支固定利率2.8％，对甲方合约价值有多大？〔2〕甲支多少固定利率合约是公平的？    互换利息每3个月交换一次。利率互换中甲银行的现金流量表如表7-1所示，其中〔a〕为不考虑交换名义本金，〔b〕为考虑交换名义本金的情况。