解释的不错。

明白多了！

非常感谢，懂了很多。

也可以理解为，A、B两公司作为一个整体和银行进行谈判，其中，A、B公司的借款共有下列组合，1、共同借固定利率，10%+11.5%=21.5%；2、都是浮动利率，（6LIBOR+0.3%）+（6LIBOR+1%）=2*6LIBOR+1.3%；3、一固定一浮动，10%+6LIBOR+1%=6LIBOR+11%；4、一固定一浮动，11.2%+6LIBOR+0.3%=6LIBOR+11.5%。在上面的四种融资组合中，只有3和4能进行量化比较，且3比4省钱（将A、B公司看作一个融资整体），还有一个要求就是A借入固定但需要浮动利率，B借入浮动但需要固定利率，因此才能够进行利率互换。利率互换因不交换本金，只交换利息的现金流，所以可以认为无信用风险。不知道这个解释可否？！

thanks for sharing

谢谢

请教一下，如果其中一方是银行，利用利率互换做了债务保值，那该怎么理解呢？