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论坛 金融投资论坛 六区 金融学(理论版)
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2010-02-09
假设两家公司利率互换,由于互换产生的利润平均分配,那是不是有很多种互换的方式呢(就是A,B俩家公司可能有不同的现金流 )。感觉说的挺含糊的,举个例题吧
公司A和B欲借款200万元,期限5年,它们面临的利率如下:
           固定利率               浮动利率
   公司A    12.0%              LIBOR+0.1%
   公司B    13.4%              LIBOR+0.6%
A公司希望借入浮动利率借款,B公司希望借入固定利率借款。请为设计一个互换协议,不考虑中介盈利,同时对A、B双方同样有吸引力。

互换产生的利润是0.9,两家各分0.45

那么,两家通过银行交易的时候,支付给无盈利中介的额度是不是可以有很多值(只要满足最后两家同分的0.45的利润就行了)
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2010-2-9 18:48:01
easy!fix interest have 1.4% another side have 0.5% ,so Swap have 13.5% extral profit which get financial plain,there are many strategies for trade.....
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2010-2-9 19:48:18
也就是说 可以A 支付给中介L+0.5%, B支付给中介 12.85%, 然后银行无利润的传递一下
也可以A支付给中介L+0.3%, B支付给中介 12.65%,然后银行无利润的传递一下
and so on......
很多解法。。。对吗?
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2010-2-10 20:02:20
顶一下
:)
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2010-2-18 17:04:47
如果没有中介,那么就两个未知数一个方程,有无数个解;考虑中介时一样,两个方程3个未知数,也有无数个解
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2010-2-24 16:52:45
对的,设计方法的确是不唯一的。
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