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论坛 金融投资论坛 六区 金融学(理论版)
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2012-08-31
1. 市场利率越高 对于持有债券的人来说越不划算 浮亏越大 久期越小  这种说法对么?
2. 浮亏越大 表示是个坏事情 久期越小表示回收本金的时间越短 是个好事情  为什么会坏事情带来了好事情?
不知道怎么悬赏  解决了问题的我给1000论坛币 决不食言!
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2012-8-31 15:29:20
到悬赏大厅
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2012-8-31 15:39:03
并不是因为浮亏大才导致久期小的,利率高才是久期小的原因。久期小代表资金回笼速度快,但利率小同时带来债券价值降低,所以对于债券持有人来说会带来浮亏,久期小对于债券持有到期者是有益的。
不知道我解释的是否解决了问题
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2012-8-31 16:00:25
        利率与债券价格的走势是向下倾斜的  并且有凸性    利率升高的时候   债券价格下跌  债券多头亏损越大,  久期可以看多是价格对利率的敏感,   画一个债券价格与利率的关系图,可以看出久期就是一个斜率,所以久期变小了。 久期变小了回收期是变短了,那是相对与你亏损已经发生后    你的回收期变短了,起点不一样    这二者不能说是什么好事情   就是利率变化引起亏损,     你的这个问题和另一个问题很相似:比如说你炒股, 今天股票跌了8%    这是坏事  但是好事情是股票最多只能跌2%了   这是好事情  
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2012-8-31 17:46:10
利率上升   带来两个结果  1. 浮亏   2久期变短  这两者是怎么统一的

要我说逻辑上应该是  我出现浮亏了 那我收回成本的时间应该变长

就是这个问题  一般逻辑和数字统计上刚好相反
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2012-9-14 07:55:13
你提了两个问题。第一个问题的回答是肯定的,即那个说法是对的。
至于第二个问题,关键是,并不是“坏事情”带来了“好事情”,而是两件事情本来就属于“不同的事情”。一方面,利率上升,债券发生浮动亏损;另一方面,利率上升,久期变短。这两个现象都是利率上升的结果,这两个结果之间本身不存在内在联系。
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