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求助各位数量金融大神！一道求期望收益的题
离骚。
1790 5
2012-09-18
假设某种资产的价格服从对数正态分布 即log(St/S0)服从均值为v 方差为西格玛平方的正态分布，计算期望收益。
St为t时期价格 s0为初始价格
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xuruilong100
2012-9-18 10:08:16
思路：
ln（x）服从标准正态分布，x的期望是E[exp（y）]，y服从正态分布，E[.]是正态分布下的期望
计算时注意指数的变化，配方后可以变成正态的形式

记得要加好评哦，亲
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suzhouquan
2012-9-18 10:10:58
t时期的收益率即为St/S0,期望收益E(St/S0)=E(exp(log(St/S0))=exp(u+1/2*a^2),a^2为方差
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冰沁午后
2012-9-18 17:15:39
这种情况下St符合的随机过程为St=S0exp{bWt+(v-1/2b平方）t},其中b为波动率，v为均值，期望收益率即为v，也就是E（St）=S0exp{vt}。
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Chemist_MZ
2012-9-18 21:44:31
第一个写错了，后面改了一个但是这个论坛的系统好像有bug没法删除之前上传的图片，就发了好多张
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冰沁午后
2012-9-18 22:23:02
恩，楼上的也是对的，不过一般情况下对数正太分布的u其实是原来的St过程里的u-1/2波动率平方。这样楼上的u+1/2b^2刚好就是原来的u了.
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