人的第一种经济关系是借贷关系，交换关系是由借贷关系演化而来的。为什么借贷关系比交换关系出现的早?因为借贷只需要一方出现剩余产品，而交换需要两方出现剩余产品。一方出现剩余产品更容易，两方出现剩余产品更难，借贷比交换简单。借贷关系是借什么，还什么，交换关系是用甲交换乙。
假设有两个人，他们都生产粮食，甲生产的粮食吃不完，乙生产的粮食不够吃，这时，甲将吃不完的粮食借给乙，甲乙之间形成借贷关系，借贷产生信用。现在假设甲和乙不仅生产粮食，还养鱼，甲生产的粮食吃不完，养的鱼不够吃，乙生产的粮食不够吃，养的鱼吃不完。甲把吃不完的粮食借给乙，乙把吃不完的鱼借给甲，甲借入鱼用粮食归还，乙借入粮食用鱼归还，甲和乙之间的交换看似是商品交换，实际是信用交换。
商品交换是信用交换产生的误解，现实经济中只存在信用交换，不存在商品交换。