我们知道，TARCH模型里面的杠杆项应该大于0，表明在指数在利坏的情况下比利好的情况下波动更大，我做毕业论文，用TARCH模拟上证指数和深证指数，发现：

当基于正态分布下求出的的杠杆项确实大约0

然而，当基于t分布和GED分布时，杠杆项却是负数，这怎么解释呢?

这明显不符合规律啊，难道我把这些负数写入论文么？或者直接写入论文，然而答辩时又该如何解释这个事情呢？

苦恼中啊........

有谁研究TARCH 的帮我找找原因啊，真是感谢你了！

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