互联网企业将掀起金融机构的“鲶鱼效应”。按照美国成熟市场的发展经验，互联网公司好比兴风作浪的鲶鱼，其对昏昏欲睡的鱼群（传统金融行业）生活领地的进犯将产生两方面的影响：一是新进入的鲶鱼积极猎食，即互联网公司通过牌照申请积极建立互联网金融企业；二是之前墨守成规的鱼群奋起自保，部分鱼群将得到成长，表现为传统金融企业积极进行业务转型，在互联网金融大潮中获得新的发展机会。
    1.路径一：金融机构“触网”
    在互联网金融蓬勃发展的背景下，我国传统金融机构也开始未雨绸缪，积极以各种形式尝试转型,利用互联网思想和技术创新盈利模式和改善客户体验。根据《证券市场周刊》报道，四大行2013年在科技方面的投入高达250亿元，农行在2013年6月成立了“互联网金融技术创新实验室”。除了四大行以外，招商银行先行打造“手机钱包”理念，提出“移动金融生活一站式开放平台”；中国平安设立互联网投融资平台陆金所，推出个人投融资服务“稳盈安e贷”，并以子公司平安数据为业务系统平台，集团文档、财务、电话中心的共享度已达到55.6%、100%和72%。
    与此同时，券商也在积极应对互联网金融对其经纪、资产管理等业务带来的机遇与挑战。华泰证券积极尝试基于互联网的理财业务和营销业务转型，光大证券取得业内首家客户证券资金消费支付创新业务试点资格。根据国泰君安证券董事长万建华在创新大会上的发言，公司正在统一部署建设综合理财服务平台，构建综合理财服务的账户、产品和服务体系。
    表1.传统金融机构已展开向互联网金融业务的转型
    互联网金融的快速发展也带来了开放合作的契机。金融机构和互联网企业，通过共设子公司等形式，共享牌照、研究、平台、技术、数据积累方面的优势。招商银行前董事长马蔚华多次强调大型传统金融机构与互联网公司合作的必要性。品牌离不开金融创新，而金融创新离不开信息技术的发展，所以“银行必须把信息技术作为一种支撑。就像在互联网时代，不管大银行，小银行都是平等的”。
    2013年，中国平安与阿里巴巴、腾讯进行的保险业务合作为金融机构和互联网公司的合作提供了范例。上述三大企业存在潜在互补性，中国平安有保险专业优势，阿里巴巴拥有平台和渠道优势，腾讯的加入又拓宽了交易范围，潜在客户进一步增长。
    图1.众安在线保险公司三大股东存在潜在互补性

    2.路径二：互联网公司“贴金”
    目前美国已经产生了一批专业的网上经纪业务公司，如E-trade，American-trade；而原美国全能型的资产管理公司、投资银行，如Fidelity,MerrilLynch等也开始涉足网上经纪业务。而市场也给予了新兴网上证券公司一定的溢价。
    图2.Fidelity传统投资机构进行互联网业务转型

    图3.市场给予嘉信理财（SCHW）较高的溢价

    一些有资质的互联网企业通过申请金融牌照、收购中小金融机构等方式进军金融领域。乐天（Rakuten）是日本互联网商务企业通过自建模式进入金融领域的典范。该公司成立于1997年，起家为互联网购物企业，2003年通过收购一家小型券商进入证券经纪行业，并陆续扩张进入银行和保险业，形成了金融业务的全产品线。由于网上经纪业务佣金率更低，乐天等网络券商多次主导日本经纪业务佣金战争。
    图4.乐天（Rakuten）是互联网企业通过收购进入金融领域的典范

    以阿里金融为首的互联网公司将成为进军互联网金融领域的重要力量，其竞争优势体现在以下三个方面：第一，专注于互联网业务，有相关技术优势；第二，专注于网上商业，有客户优势，特别是积累了大量客户数据，可以有效地分析并预测客户行为；第三，激励创新优势，上述企业均为民间资本，对创新业务开拓能力强，内部治理有较强的激励机制。
    同时，目前国家目前对民间资本进入金融业务持鼓励态度，管制限制较少。以民间资本开办银行为例，2013年7月发布的《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》提出，鼓励民间资本投资入股金融机构和参与金融机构重组改造，允许发展成熟、经营稳健的村镇银行在最低股比要求内，调整主发起行与其他股东持股比例，尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构。以互联网金融业务为主的金融业务将是民间资本进入的第一个领域。
    图5.中国互联网企业服务集中度高，未来可能主动构建金融平台


互联网金融未来发展方向分析：http://www.tianinfo.com/news/news5984.html