前些日子一个朋友跟我推荐余额宝，特地去看了一下，那是包装过的天弘增利宝货币基金。基本上说跟持有货币基金区别不大，只是余额宝可以做到T+0，随时可以赎回。货币基金通常是T+1，在银行代销的是T+2，就这点来说余额宝比较有优势。如果资金不算大，1天的收益没多少区别，基本上1万块钱每天1.2元。不过这是种金融创新，如果提货币基金一般人很少关注，余额宝是阿里搞的，用过支付宝的人很容易接受余额宝，这一步占了先机。本来名不见经传的天弘基金也出名了，观察了收益率每万份7日年化收益率都在4.5%以上，据说能维持在5%左右。这个收益率是比较高的了，华夏的两只货币基金都没这个高，基本相差50个基点。货币基金能做成这样也不错，三年期的国债收益率为5%，五年期为5.41%。在风险性相同时，衡量资产的标准就是收益率与流动性，货币基金的流动性明显胜过国债。基本上说好的货币基金能过胜过三年期国债，比较优质的债券基金能战胜五年期国债。
        余额宝的兴起，其他的互联网企业也眼红了，百度与华夏基金也准备运作一款产品，据说收益率在8%。这到很让人意外，从长期看纯债券基金一般能提供6%的回报率，增强性债券基金比这个要强，有的甚至有20%以上，因为投资组合里股票比重过多，收益具有不确定性。就不知道华夏基金以什么方式提供这个所谓8%的收益率，值得期待。余额宝的另一个对手就是中国银联，他们也搞了一个类似的产品，叫“天天富”。以后的世界很精彩，创新是无所不在，余额宝不一定能笑到最后。但无论谁是最后的赢家，最后承压的是银行。9月份中信银行把定期存款利率上浮10%，三年定存为4.67%，这是央行允许的最大上浮。利率市场化是个不可阻挡的趋势，银行以后也不能完全靠存贷差挣取利润了。长期以来央行的利率管制养肥了银行，壮大了国企，苦了我等草民！
        今年我花了不少精力说服爸妈放弃银行存款，持有货币与债券基金。对于老一辈人来说，最可靠的还是银行，不过80，90后的接受新观念要强得多。随着时间的推移，利率管制不可能长久维持，银行也需要创新。