一种新型理财产品——银行资产管理计划产品近日在多家银行悄然开售。与传统银行理财产品存在明显不同的是，银行资管计划产品的交易形式为开放式，收益以产品净值的形式定期公布，类似于开放式基金的交易形式。从目前产品投向来看，与传统理财产品差别不大，因此相对稳健。

四款银行资管产品面世

近日，工行面向超高净值客户推出专属多享优势系列产品—理财 管 理 计 划 A 款 ，这也是工行首单银行资管计划产品。据产品说明书，该款理财产品募集期为6天，成立日期为10月21日。

尽管浦发银行首单资管计划产品月月享盈理财管理计划（代码：2301137101）目前仍处于销售期，但近日该行相关部门负责人向媒体透露：“浦发资管计划产品已达到申购额度上限，投资者只能等待其他人赎回后再购买。”

此外，同时面世的银行资管产品还有交通银行人民币理财管理计划 2013年第一期（代码：0191130182），万利宝理财管理计划第一期第1款（销售编号：95013011）。

相比工商银行资管产品的高门槛（面向资产净值达600万元的客户），交通银行、浦发银行和兴业银行推出的理财管理计划明显更接地气，主要面向稳健型、平衡型、成长型、进取型的全体个人客户。在认购起点方面，工行和交行为10万元，兴业和浦发各为5万元。

形式创新 稳健犹存

传统银行理财产品一般交易形式以封闭型为主，产品的收益以预期收益率的形式给出。与传统的理财产品预期收益率略有不同的是，银行资管产品属于开放式、净值型产品。以工行产品为例，该产品每月开放一次，每周公布一次净值，存续期2年，可公告延期。

尽管此前银行理财产品也有非保本浮动收益，但由于此前产品与银行自身有千丝万缕的联系，即便亏损，银行往往也会自行补贴来息事宁人。而银行资管产品本质上是完全风险隔离，单独核算的银行理财产品，实现了银行理财向真正的代客理财转变，想让银行“兜底”的可能性不大了。工行重点提示，此资管计划属于非保本浮动收益类型，管理机构仅以理财管理计划财产为限对理财管理计划份额持有人承担责任，不承担以自有资金向理财管理计划份额持有人分配或垫付相应投资本金和收益的责任。这意味着银行将摆脱“刚性兑付”的紧箍咒。

当然，理论上来讲，银行资管产品的风险要高于传统理财产品，甚至不排除本金不保，但从目前几款产品的资金投向来看，与传统理财产品差别不大，如工行此款产品主要是投资债券、债券基金及国债期货、货币市场基金、同业存款等高流动性资产比例为10%-90%，投资新股及可分离债申购、定向增发、股票型证券投资基金等权益类资产的比例为0-10%，投资理财直接融资工具即债权类资产的比例为0-70%。

(银行英才网报道）