『股市智慧』股市又大跌，是时候进行稳健安全理财了
随着这次股市的大跌，更多的投资者会接受这一严谨的风险教育，并将资产逐步合理配置到银行以外的各种稳健理财通道。但央行降息，银行和货币基金类产品也不妥当，类似陆金所零活宝类的其他安全、灵活的互联网理财产品产品或将接力。

8月末股市再次重挫，伴随着的就是资金大量回流，而央行6月末的降息降准推出，银行存款利率进一步下探，有些银行即便是存款利率上浮到顶也只有3%（一年定期存款），传统银行理财产品和各种宝类产品与现在各种互联网理财产品的收益率动辄10%相比实在是没有更大的吸引力。此外，存款利率下浮带动银行同业市场利率下探，受此影响，各种宝宝类产品收益也开始大幅下探，余额宝首当其冲，目前7日年化收益率也仅为3.2%左右。

13年余额宝为代表的各种宝宝类产品横空出世的时候，银行存款被舆论大幅叫空，彼时也有很多媒体报道几个月之内银行存款流失严重，因为货币基金不仅收益是活期存款的十数倍，而且具有活期的性质。当前，各种宝宝类产品收益集体滑坡，是否意味着银行存款会再次分流，或者回流到银行的其他理财产品上？

笔者认为，尽管现在的宝宝类产品收益开始大幅下滑，但是互联网理财的趋势和风口已经开始确立，而且，即便宝宝类产品收益开始下降，还是会有其他资产配置更多元化的产品推向市场，以较好的灵活性和较高的收益来获得用户的青睐。陆金所最近推出了一款针对陆金所会员、据说收益逆袭的活期理财产品零活宝，7日平均收益5%左右，而且支持T+1赎回。另外，陆金所零活宝还有T+28（锁定28天后，T+1赎回）的项目，7日平均收益率更是高达5.5%。

银行存款分流，其他产品继续接力

随着金融改革的推进，以银行为主的投融资服务体系开始逐步改变，一方面是通过社会化的融资渠道来满足银行服务不了的那部分客户的需求，另外一方面也是促进整合金融体系的多元化，提高内生效率，改变以往以银行为主的资金和投融资流转通道，给整个金融服务体系带来更多的活力。

这样的直接后果就是居民在日常理财和投资中的策略变化，随着直接融资占比的提高，居民在银行体系以外可以选择的理财和融资渠道越来越多，而且很多情况下，这些理财、融资服务的门槛更低，服务更便捷。随着随着整个风向的转变，居民的资产配置也会逐渐从保守的存款和银行理财转变为存款、股票、债券、保险、互联网理财等多样化的资产配置体系。

而货币市场基金在13年以来开始热销，也就是正好搭上了这个风口。不过，随着利率市场化的最终铺开，货币基金的吸引力也会慢慢下降，这个时候就需要用户选择其他收益更好的，期限也比较灵活的产品来完成自身的资产配置计划。

理财投资多元化，稳健收益要保障

与宝宝类产品收益下浮相比，股市这段时间经历了冰火两重天的机遇，从6月中旬开始就进入了单边下跌的通道，千股跌停一度成为了常态，沪指下跌幅度超过30%，创业板跌幅超过40%，也成为07年以来的又一次大股灾。这几天开始，不仅仅是A股，全球股市都进入大跌当中，股民损失惨重。

在此期间，有很多股民其实是混淆了理财和投资的概念。理财讲究的是稳健、安全和保值增值，而投资则是具有较高的风险性，主要是通过风险性的博弈来获取更高的收益可能性。对于一般的工薪家庭而言，需要在这里做好一个资产分配的比例，主要还是以稳健为目标，同时还要保证较高的灵活性。因此，对于大多数人而言，股市这个高风险的投资产品只能是资产配置的一小部分，而不应该是全部，一旦股市下跌亏损将十分被动。

对于稳健的投资理财产品而言，目前陆金所提供的产品收益一般在6-9%之间，而且依托了平安集团的综合金融资源，以及内部的风控和违约保障体系，总体而言是传统金融机构触网中的先行者。

当然，对于更多的灵活理财用户群体而言，陆金所近日推出的零活宝可以说是成功逆袭了当前宝宝类产品的收益下滑趋势，年化收益稳定在5%左右，并且1元起购，T+1赎回，收益比一般的银行理财都要高，最重要的是随时可以赎回，基本上就是一款活期理财产品了。

银行存款新去向：互联网理财平台

从大的概念上而言，宝宝类基金已经成为了很多互联网理财平台的标配产品之一，只不过在不同的时间段，这种宝宝类产品对与用户自身的意义有所区别。随着传统宝宝类产品收益的下降，目前各种互联网理财平台也开始通过自身的资产标的配置，来给用户提供更多稳健，灵活性好，收益较高的产品，包括这次陆金所推出的零活宝活期理财产品，从这个产品的优势和安全性以及流动性情况看，基本上是秒杀了现在市场上所有的货币市场基金。

此前股市一路直摇而上，吸引了大部分储户资金投资股市；但是前述已经提到，需要在一个稳健的固定收益理财和高风险的权益类理财之间做一个良好的匹配。随着这次股市的大大跌，更多的投资者会接受这一严谨的风险教育，并将资产逐步合理配置到银行以外的各种稳健理财通道。

也许，陆金所这次推出这款收益超高的灵活理财产品，用零活宝5%左右的年化收益和便捷的赎回流程来满足活期性质的理财需要，就是为了给理财投资用户一个强烈的信号：是时候进行稳健安全理财的选择了。

或许，未来的趋势是这样，银行的存款被分流的趋势不会变，因为这是国家金融体系改革和拉动内需消费，刺激多层次金融体系发展的必须。而银行存款第一波是被宝宝类产品分流，而后是股市、债券、理财等，即便宝宝类产品收益下降，但会有部分资金留存在活期理财账户上。此外，还有更多的稳健安全理财产品不断推出，用互联网的便捷支付，低门槛和灵活管理手段为用户提供更好的理财手段。

对于平安陆金所这样的平台而言，拥有足够的资产管理和流动性管理能力，这也是能够逆势推出5%高收益零活宝的保证，从后端上保障了资产体系的文件和安全，这样才能为用户提供兼具灵活性与高收益的活期理财产品。或许零活宝，将成为下一个余额宝。


来源: 艾瑞网-专栏