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求大神讲解下期货市场的正向反向问题....目前思维完全混乱
概念我似乎知道了，contango= upward sloping curve of future vs time plot, backwardation= downward sloping curce
问题1： F_t=S_0*exp{r*(T-t)}，所以我觉得F_t必然是upward_sloping啊（时间递增函数）,如果加上实物期货的各种费用更要contango啊:，所以怎么可能发生back情况啊
问题2：似乎说contango后期货价格会慢慢往下converge 到S_T,这样难道不是ARBITRAGE啊,,如果肯定往下走的话,backwardation 也一样
问题3：ROLL YIELD ,大神给个例子吧
求救啊，在线等
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yuanruyu 查看完整内容
出现backwardation的情况还有流动性的原因以及市场预期。roll yield顾名思义就是不同期限合约间的差价，也就是展期时获得或者付出的收益。
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