总供给函数可写作:Y=F(K,min{D(W/P),S(W)})
其中,F(·)是总生产函数,Y是实际总产出,K是实际总资本,W是名义工资,P是价格,D(·)是劳动需求,S(·)是劳动供给。把K、W看作参数时,原方程就是AS曲线。
古典假设是D(W/P)ºS(W),该等式实际上确认了W与P之间的一个隐函数。古典假设下,总供给曲线可写作Y=F(K,S(W))或Y=F(K,D(W/P))。
如果对于给定的W与P,S(W)>D(W/P),那么至少有三种方式可以使劳动供求相等:
1)W不变,P升高;2)P不变,W降低;3)W降低,P升高。
事实上,满足D(W/P)ºS(W)的W与P有无数个组合,高的书中只说明了其中一种情况。具体会出现哪种情况,需要进一步假设(原假设还不充分)。