固定效应模型加上robust命令后不显著

26791

收藏 2014-05-01

原来没有加robust 之前回归结果是：
Fixed-effects (within) regression             Number of obs    =    14758
Group variable: stkcdfx                      Number of groups =    2395

R-sq:  within  = 0.3682                      Obs per group: min =       1
   between = 0.5129                                     avg =    6.2
   overall = 0.4116                                     max =       9

                                             F(4,12359)       = 1800.29
corr(u_i, Xb)  = 0.1451                      Prob > F          = 0.0000

------------------------------------------------------------------------------
   tobinQ |    Coef. Std. Err.    t P>|t|    [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
   fracexp | 36.16318 8.87595    4.07 0.000    18.76493 53.56143
   lnass | -22.0796 1.874764 -11.78 0.000 -25.75443 -18.40477
leverage | 4.81147 .1399267 34.39 0.000    4.537192 5.085748
      ROA | .3814494 .0052779 72.27 0.000    .3711039 .3917949
   _cons | 468.0004 39.97153 11.71 0.000    389.65 546.3508
-------------+----------------------------------------------------------------
   sigma_u | 46.11896
   sigma_e |  117.05789
      rho |  .13436669 (fraction of variance due to u_i)
------------------------------------------------------------------------------
F test that all u_i=0:    F(2394, 12359) =    1.01       Prob > F = 0.3777

但是加了robust命令后系数就几乎都不显著了...
Fixed-effects (within) regression             Number of obs    =    14758
Group variable: stkcdfx                      Number of groups =    2395

R-sq:  within  = 0.3682                      Obs per group: min =       1
   between = 0.5129                                     avg =    6.2
   overall = 0.4116                                     max =       9

                                             F(4,2394)       =  47954.31
corr(u_i, Xb)  = 0.1451                      Prob > F          = 0.0000

                           (Std. Err. adjusted for 2395 clusters in stkcdfx)
------------------------------------------------------------------------------
         |             Robust
   tobinQ |    Coef. Std. Err.    t P>|t|    [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
   fracexp | 36.16318 31.02418    1.17 0.244 -24.67386 97.00022
   lnass | -22.0796 18.36948 -1.20 0.229 -58.10133 13.94213
leverage | 4.81147 2.885704    1.67 0.096 -.8472679 10.47021
      ROA | .3814494 .0188413 20.25 0.000    .3445024 .4183963
   _cons | 468.0004 387.666    1.21 0.227 -292.1954 1228.196
-------------+----------------------------------------------------------------
   sigma_u | 46.11896
   sigma_e |  117.05789
      rho |  .13436669 (fraction of variance due to u_i)
------------------------------------------------------------------------------

跪求大家这是什么原因啊？是不是异方差太严重了？要怎么调整？

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

全部回复

zerana

2014-5-1 16:11:11

如果你只关注ROA，那就没问题。其他直接忽略。

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

zhenglinze

2014-5-1 16:18:51

zerana 发表于 2014-5-1 16:11
如果你只关注ROA，那就没问题。其他直接忽略。

我的解释变量是第一个fracexp...后面的是控制变量，那这样的话加上robust后只要fracexp通过检验就行了吗？为什么加上了robust之后其他解释变量就不显著了呢？{:3_55:}
谢谢！！！

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

zerana

2014-5-1 16:29:42

当然相信robust结果了。删掉几个控制变量，调到第一个显著就可以了。

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

zhenglinze

2014-5-2 00:08:26

zerana 发表于 2014-5-1 16:29
当然相信robust结果了。删掉几个控制变量，调到第一个显著就可以了。

十分的感谢！
我还想弱弱的问一下...robust这个命令只知道它是调整异方差，大概是个怎么样的过程呢？看stata的说明文件不是很懂,它好像是调整了一下标准误，这样为什么原来有些能通过检验的加了robust之后就通不过了呢？
还有在论文中要怎么写呢？是先贴出没加robust的结果说模型的系数都通过了检验然后在说主要的解释变量fracexp也通过了robust检验吗？
刚刚接触stata,不是很熟...真心谢谢了~~~~

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

zerana

2014-5-2 23:28:30

有异方差时t检验统计量改变为
\[t_k = \frac{b_k}{se^*(b_k)} \to N(0, 1)\]
$se^*(b_k)$是White异方差稳健标准差
\[
se^*(b_k)=\sqrt{(S_{xx}^{-1}\hat{S}S_{xx}^{-1})_{kk}/n}
\]
Stata里面的Robust有好几种调整方式，其中的White就是指这种。其他可以查阅帮助手册里面的论文。

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

点击查看更多内容…

扫码加我 拉你入群

扫码加我 拉你入群

扫码加我 拉你入群

扫码加我 拉你入群

扫码加我 拉你入群

扫码加我 拉你入群

扫码加我 拉你入群

扫码加我 拉你入群

扫码加我 拉你入群

扫码加我 拉你入群

扫码加我 拉你入群

分享

扫码加好友，拉您进群

扫码加我拉你入群

扫码加我拉你入群

扫码加我拉你入群

扫码加我拉你入群

扫码加我拉你入群

扫码加我拉你入群

扫码加我拉你入群

扫码加我拉你入群

扫码加我拉你入群

扫码加我拉你入群

扫码加我拉你入群