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金融工程(数量金融)与金融衍生品
漂移率和期望收益率不是一个概念吗??
楼主
fabregasmu
15715
3
收藏
2014-10-12
期望漂移率等于常数的假定不合理,应假设改正为期望收益率为常数,按照前面的定义二者不是一个意思么??
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沙发
见路不走
2015-4-12 18:58:32
我想应该是用漂移率,期望收益率以及增长率来衡量漂移的指标,但并不代表漂移率,期望收益率或者增长率这三者互相等同,下面也说了假设漂移率是常数不可能,那么应该修改为期望收益率为常数,更说明了这两者根本不是同一个概念,但都可以作为衡量漂移的指标
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藤椅
476083820
2017-5-26 00:19:53
时隔两年半,不知楼主问题解决与否。
在下几分钟前也面临同样的问题,上网搜索,发现资料甚少,仅有此帖却无人讲解,无奈对着书一顿猛琢磨,悟透一二,与楼主分享。
所谓漂移率,就是期望变动率,但却不一定是期望收益率。
何为收益率?变动值与原始值之比(dS/S) 为收益率
原文中说的漂移率指的是广义维纳过程中的漂移率,也就是dx=adt+bdz中的a。
假设这个公式用来描述股票怎么表示呢?dS=μdt+σdz
这时候μ的意思是股票随时间的变化期望值,但却不是股票的收益率期望值,因为方程左边是dS,也就是股票数值的增量(或减量)。
比如不考虑波动率的情况下,股票增量是1,那么从10块变到11,或者从50变到51,这时候二者的收益率却不一样。而文中说保证收益率一样的前提是什么呢,方程左边应该改成描述股票收益率,也就是dS/S。这样增量的意义就变成了股票增长率的增量,也即是股票收益率的期望变动
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板凳
bailzx5522
2023-12-18 14:50:23
也在看,学习一下
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