直接进行sargan检验容易过度拒绝原假设，解决方法一般是用两阶段最小二乘法的结果来进行sargan检验。
例如先正常计算各个系数的参数
xtabond2 n l(1/2).n l(0/1).w l(0/2).(k ys) yr1980-yr1984, gmm(l.n w k) iv(yr1980-yr1984)  small
然后用两阶段最小二乘法计算sargan统计量
xtabond2 n l(1/2).n l(0/1).w l(0/2).(k ys) yr1980-yr1984, gmm(l.n w k) iv(yr1980-yr1984) twostep  small

非常感谢，我的被解释变量是   risk1b_www gmm是l.risk1b_www treg1www   ROA_www gdzczzl_www ceocg_www  top5_www  lnsize_www IV是dlds_www gy  yearx1-yearx6 hy1-hy11 ，请问按上面的该怎么写，那个L（1/2）是什么意思还有L（0/1）,L(0/2)，新手看了好几天了不会弄，麻烦您多解释一下

再请教一下，请问你说的这个必须要用去掉twostep命令后的系数吗，不能直接用twostep命令出来以后的系数当做解释变量的回归吗

在GMM（）  中增加选项equation（） 或collapse

加collapse的命令怎么写啊？