弱弱地问一个问题：AR（Abnormal Return）和CAR（Culmulated Abnormal Return）与股价波动之间是什么关系？
我对事件研究法一知半解，看papers发现有些说AR和CAR上升，或是正的，股价也上升，而有些说法完全相反，说AR和CAR下降，或是负的，股价也上升。到底怎么回事？
我愚笨，恳请高人指教。
谢过了先！
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应该是实证会计有关Earning management或者信息在市场反应检验的paper把，n年前读过。可以参考scott的财务会计理论（厦大有翻译）和Bever的类似的一本。。书名忘了（上海财大有翻译）。这东西没用，不想当老师的话，最好花时间干点别的。也可能是市场有效性检验的paper。。。
总之，没用啦。
你所提的问题要根据具体的研究内容具体解释。
另外，对于事件研究的介绍，可以参考坎贝尔，罗，麦金雷的《金融市场计量经济学》一书的第四章，上海财经大学出的翻译版。
谢谢楼上两为达人！
不知这个AR和CAR与资本成本之间是什么关系？
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