腾讯金融如何破局：谁将是腾讯的彭蕾plus？

导语：要让这颗棋子带动整个金融棋局的改变，腾讯还缺少什么？

经济观察报记者 胡蓉萍1月4日，前海微众银行迎来了特殊的客人。他们中间包括国务院总理李克强和银监会主席尚福林。这家民营银行试点中最早开业的银行，如今被总理点将，赋予了一项非同一般的使命。

李克强希望前海微众银行（下称“微众银行”）在普惠金融的发展方面，不仅自己能杀出一条路来，而且能为其他企业提供经验，现在希望“用你们的方式来倒推传统金融的改革”。   前海微众银行能够完成这项特殊使命么？

回答这个问题恐怕还要问腾讯。腾讯持有30%微众银行股份，微众银行也因此成为腾讯金融棋局中的重要棋子。要让这颗棋子带动整个金融棋局的改变，腾讯还缺少什么？

有人说，腾讯缺少一个“彭蕾”，甚至是“彭蕾plus”。听起来这话是说，腾讯缺少一个像阿里的彭蕾那样将散落的金融棋子布局成具有巨大想象力和杀伤力的金融军团的人。

但纵观腾讯的金融局，话里话外，外界关心的绝不仅仅是那个“TA”。

TA出现了吗？    微众银行之于腾讯，如同网商银行之于阿里，不过不同的是后者在彭蕾挂帅的蚂蚁金服集团旗下。   在阿里，彭蕾不仅仅是整个阿里巴巴的CPO（首席人才官）, 她全权负责的蚂蚁金服旗下拥有支付宝、支付宝钱包、余额宝、招财宝、蚂蚁小贷以及网商银行。换句话说，与微众银行类似的网商银行在阿里巴巴体系内，仅仅是蚂蚁金服的一分子。  

彭蕾本人的视野和沟通管理能力是一方面。不过更重要的是，阿里明白，想让自己的金融版图发挥最大的聚合效应，这个体系中就需要这样一个人，不管这个人是否彭蕾。

比较腾讯和阿里的金融布局会很有意思。腾讯的基础要比阿里差，且不统一，但是腾讯的整个生态系统，尤其是社交生态系统要比阿里更加完整。腾讯从具有强粘性的社交切入金融，阿里选择的是弱粘性的电商切入金融，可以说各有优势，但阿里的切入更加直接有效。

但腾讯有自己的王牌。它庞大的社交账户体系具有超强大的竞争力，难在如何把这个系统利用起来巧妙地运用于金融。公允而论，在腾讯现有的生态语境下，做金融更具有挑战性，但是一旦做好做上轨道，腾讯也将更加所向披靡。

所以腾讯需要一个类似彭蕾那样的人，或者说，在整个金融体系中，腾讯需要一个能说服得了马化腾、调动得了张小龙的人，来将腾讯这方面的资源整合发挥到极致，来真正布局金融。这个人会是谁？或者说，TA出现了吗？

腾讯金融体系中向来不缺精兵强将。他们心目中的金融版图，应该比现有的格局大得多。

微众银行的董事长、年少成名并曾在平安深得马明哲信任的顾敏会满足于做一家注册资本金仅30亿、由深圳银监局批复的类似城市商业银行规格的这样一家金融机构的董事长吗？甚至业界有过传言说他若还在平安集团体系内，或将是马明哲的接班人人选之一。而新出任的行长曹彤，更是曾经做过4万亿资产规模的中信银行副行长。他们放弃过往的荣耀做这样的选择，“其志不在小。”

不过，在监管偏谨慎保守的银行领域，要想突破现有法律法规进行创新面临着不小的挑战。2014年10月，马化腾就曾经带领腾讯金融体系的管理层顾敏等若干人来到了中国人民银行，与周小川行长带领的相关司局干部进行会面座谈。参与会谈的相关人员透露，大家敞开谈了面签问题、实名制问题等等，但监管依然以审慎为主。而银监会正在征求意见的民营银行管理办法也较为保守，对于资本充足率、不良率等指标的要求也非常严格。这个监管政策尚未落地，也带来很多业务创新的想法在执行阶段遇到颇多障碍。

对腾讯来说，监管约束之外，腾讯这些精兵强将能否功力大增，还取决于内部资源的整合。

在腾讯，和蚂蚁金服的主体公司支付宝相对应的第三方支付业务是财付通，其总经理赖智明理是麻省理工大学毕业的高材生，在外资投行关注TMT之后，他再次进入哈佛大学攻读MBA，之后回国担任财付通总经理。在微信风靡之前，财付通一直不温不火。微信支付上线后，财付通作为其底部工具，在微信红包产品风靡之时也彻底火了一把，合作伙伴纷纷找上门来，和余额宝类似的理财通产品也应运而生。

在去年10月31日举行的腾讯全球合作伙伴大会连接支付分论坛上，财付通正式推出了QQ钱包。财付通助理总经理郑浩剑说，现在准备好了，“希望能够衣食住行一起搞定，在生活各方面能用到QQ钱包。”对于商家而言，QQ钱包也准备做开放计划。郑浩剑透露，该计划已经在进行中，未来会把腾讯的QQ平台上的能力以开放的方式与各个合作伙伴，在虚拟游戏、支付金融、线下O2O以及和电商等更多的业态合作共赢。

在此之前，微信已经风靡全国，它不仅仅是一个聊天工具，已经成为了一个用户的移动ID，它代表着我们在移动互联网上的身份，通过这个移动ID达到了一个目标，人们称之为“人联网”。换句话说，可以把身边的人24小时连接在互联网上面。通过微信的连接能力，能够建立起实体商业和每一个到店客户之间的连接，这中间的关键环节就是支付。如果没有支付的话，整个商业连接并没有办法形成一个闭环，如果没有支付，其实商业不是商业，只是一个信息发布而已。

微信支付就此应运而生，让商业连接成为闭环。此后，财付通业务量大增，与之相伴随的，现任微信支付的总经理吴毅从财付通离开加入到了微信的团队。目前微信支付和财付通的分工是线上商户归财付通开拓，线下商户归微信支付开拓。   腾讯需要什么样的金融平台？  

腾讯现在很像一个武功高强的练武者，功夫已经练到最关键的时刻，就是打通任督二脉，整个金融体系一通百通，水到渠成。真是那样的话，阿里金融感受到的压力要比现在大得多。

事实上，腾讯若是一个彻底的开放平台，微信支付的底层在理论上是可以和任何第三方支付开放的，甚至包括支付宝。当然，腾讯还没有开放到这个地步，所以，很长一段时间内，财付通是被微信支付带着跑的。坊间甚至流传过微信曾经想过申请一张第三方支付牌照，传说被“小马哥”给否了。事实上，腾讯申请一张清算牌照实际上是可行的，而且这个可能性也确实存在。若真的申请下来，那么放在微信体系内比放在其他的板块中的可能性要大得多。

无论如何，微信支付已经是腾讯金融板块中一支不可忽视的力量。谁能调动得了微信资源将成为了关键，微信愿意和谁合作成为了谁将是腾讯金融总统领的关键，或者说谁被赋予了与微信的特殊合作模式，谁就会与众不同。去年年底，财付通曾打算做p2p托管，甚至想过让微信也参与其中，这块如果做大了实际上就是一个金融中介的概念，和商业银行业务本质上是竞争的，后来也因为微信并不积极而搁置。

通过微信的连接能力，能够建立起实体商业和每一个到店客户之间的连接；因此场景和生态系统在金融业务中是一个必要的条件。不过，微信虚拟电商的金额目前不大，变成金融流量还有待时日。所以，不得不提到被腾讯入股20%、在微信钱包中拥有入口的京东商城。

腾讯已经没有了自己的电商，收购京东20%股权并助其上市的这步棋对不对，或许要若干年之后才能判断。整个腾讯或者说微信的账户体系是很强的，但是应用场景弱，而京东是有场景的，但是账户体系弱，所以两者是互补的。此外，支付链条与电商业务应该是具有协同效应。然而我们也看到京东很长一段时间没有接入微信支付，现在京东宣称它今后有80%的业务来自金融，很显然，这块蛋糕它要自己来吃。这或暗示京东不可能完全依赖微信支付端口，甚至会避免被微信化，例如京东白条，必须用它的网银钱包绑定信用卡才可以申请，不能用微信支付的账户直接申请。

因此，很长一段时间以来，腾讯C端的优势，比如做消费金融、做信用支付的优势应该依然是基于商业的应用场景。但问题是，相比于绝对数量大的社交用户来说，金融用户的转化率很低，大家不开银行卡，或者开了不用，或者只用在了滴滴打车、电话充值和微信红包上。相比之下，阿里从电商到支付再到金融，是一体化、一站式的账户，顺畅自然。蚂蚁金服一位中高层对笔者曾说：“微信刚开始做支付的时候，我们觉得好害怕，简直是洪水猛兽，后来慢慢发现，比我们想象得要慢不少。”可以想象的是，京东商城等大型电商应用场景应该不会像滴滴打车这样无保留地开放给微信支付。

腾讯不会没有看清楚当下的棋局。重新整合腾讯的金融板块，搭建一个金融生态系统，或者围绕好腾讯生态系统做好金融服务，应该是现在腾讯管理层都在思考的事，留给他们的时间并不多。更何况，现在微众银行承载着改革破局者的使命。当然，微众银行乃至整个腾讯的金融想象力也由此而生。或许，在腾讯目前的背景之下，最开始做一两个明星产品，比如消费金融，远远比做一个大而全的前海微众银行现实而靠谱得多，而且也真的能边做边看边调整。有可能，最后你会发现，如果现有监管条件不变，可能并不需要一家被严格监管的商业银行，反而业务开展起来更加不会束手束脚，如同现在，实际上网商银行对于蚂蚁金服和彭蕾来说，也是鸡肋。

当然，没准对于创新的监管支持就在眼前，李克强总理1月4日在微众银行说：“你们是第一个吃螃蟹的，政府要创造条件，给你们一个便利的环境，温暖的春天。”这个便利环境如果真的来临，我相信是给所有金融机构都解开了镣铐，不光是微众银行，那么，新的竞争就又来了。

毫无疑问，这是一个竞争的春天，腾讯准备好了吗？

来源：21世纪经济报道​

作者：郝凤苓,费戈​


现在，蚂蚁金服已不再仅仅等待淘宝的交易，它是生态、是平台，是各类应用场景的服务者，同时，它又是一家技术和金融数据公司(DT)。这只“富二代”蚂蚁有何不同？它将如何沿着新方向规划未来的路线图？​


蚂蚁金服(支付宝)的门牌很小。​


12月，《二十一世纪商业评论》(下称《21CBR》)记者来到杭州黄龙时代广场，专访蚂蚁金融服务集团高管群。很多人把黄龙时代广场称为“新支付宝大楼”。此前，他们是在杭州文三路的华星时代广场办公，2011年8月搬到此。然后，发生了阿里小微金服的筹建；又然后，小微金服最终定名为蚂蚁金服。​


10年前，蚂蚁金服前身支付宝只是淘宝的财务工具，初衷是为了解决电商中的信用问题：淘宝上的买家担心卖家会骗钱不发货，于是先将钱打给支付宝，等卖家发货买家收到并觉得满意之后，支付宝才会将钱打给淘宝卖家。​


但现在，支付宝已经从财务工具演化为一种生态系统。这样的演化是令人惊奇的。它不仅仅伴随着阿里电商平台的扩展，更重要的是，在移动互联网和大数据的浪潮下，它构筑出一种极具想象力的模式：它从线上交易的支付渠道角色，变成各种应用场景的广泛吸纳者。它不仅从支付出发(支付宝钱包)，随后还从理财出发(给用户提供理财产品，如余额宝、招财宝)，从融资出发(给小商家提供小贷型融资，如蚂蚁小贷和网商银行)，以及，从数据出发(将为社会提供征信等数据服务，如未来的芝麻信用)。​
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在新支付宝大楼的一层访客登记处的墙壁上，有中国古代金融的元素“古道、钱庄、当铺、通兑”，这些汉字被镶嵌其中。而在16楼的参观大厅，一块巨大的屏幕上实时滚动着当天各种交易数据，如西藏林芝地区目前已发生了多少笔支付宝交易、目前余额宝的用户数变化……在O2O业务地推部门的办公层，只有一处出现过激励士气的口号和涂鸦。而在高管层的办公间走廊，挂满了国家领导和政府监管者视察的大幅照片。最有趣的是，当《21CBR》记者结束一天采访后，手机上收到一条针对当天到访的体验打分短信，“满意请回1、不满意请回2”—淘宝的“亲，给个好评”的文化还在，没丢。​


这似乎有多重隐喻。蚂蚁金服必须要讲政治，因为它是中国人交易大数据最重要的一块。阿里巴巴集团董事局主席马云很早就敏锐地感知这一点，阿里美国上市的资产中没有蚂蚁金服，马云很明确地表示“蚂蚁肯定是在A股上市”。蚂蚁金服已不像过去支付宝那样，仅仅等待淘宝的交易，它现在是生态、是平台，是各类应用场景的服务者，线上的价值要靠线下的地推来获得，它承接了阿里巴巴B2B“拉商家上平台”的业务斗志，做“未来商圈”“未来交通”“未来医院”。蚂蚁金服又是一家技术和金融数据公司(DT)，它要呈现出对技术拓展商业边界的理解，以及金融公司所必须具备的风控能力和严谨态度。​


所以，蚂蚁金服的内部人士对记者说：“蚂蚁的文化脱胎于阿里的文化，但早就跟过去外界所理解的阿里文化不一样。”蚂蚁金服现在还处于一种混合态，讲政治、讲严谨、讲斗志，但是并不讲“江湖”了。蚂蚁金服最重要的两位管理者彭蕾和井贤栋，没人叫他们花名，实际上很多人都不知道他们是有花名的，都是叫他们的英文名“Lucy”和“Eric”。​

“富二代”蚂蚁真的有所不同。​


一只“巨兽”的温和表达​


对于“蚂蚁”的命名，蚂蚁金服CEO彭蕾曾解释说：“是因为我们是服务于小企业起家的，要把‘天下没有难做的生意’的使命带过去。”她强调，蚂蚁金服非常崇尚微小的力量给予整个世界创造的小而美的体验。​


2014年5月，彭蕾针对员工发表《不忘初心，方得始终》的演讲，在演讲的最后，彭蕾非常严肃地说，“给大家一个具体的要求，我们不是一个金融的颠覆者，我们是一个补充者。我想对银行和其他金融业的伙伴们说，我们无心树敌。我们也完全没有必要树敌”。​


蚂蚁金服COO(首席运营官)井贤栋告诉《21CBR》记者：“我们不是金融机构，我们其实不愿意做具体金融业务，我们是一个平台的提供者，我们并不是和金融机构直接竞争，只不过有时候我们要承担创新的初期风险，比如蚂蚁小贷，当时别人并不相信线上交易大数据可以打造信用，于是我们就要起到推动作用，要做给别人看。”​

他们都想尽快消解蚂蚁的颠覆者形象。​


马云著名的一句话就是“如果银行不改变，我们就改变银行”，这句话随后被余额宝巨大的成功所证实，余额宝成为中国互联网金融的里程碑事件。蚂蚁金服用互联网的力量让理财渗透到了“屌丝”阶层，让金融呈现出普惠化的面目，也部分地推动了中国存款利率自由化的进程，迫使银行业不得不改变它们的产品类别和形态，跟在后面，推出与余额宝相近的各类现金管理类产品。​


颠覆者形象以及被迫的跟随，拉了仇恨，让传统金融业感到不安，产生忌惮。​


“余额宝的推出让银行认为自身利益受到了损害，而且他们没有参与到整个价值链条里面来”，蚂蚁金服理财事业部总经理、招财宝CEO袁雷鸣告诉《21CBR》记者，余额宝之后，他们再与银行接触，明显感受到对方的抵触情绪。​


银行业最重要的存活条件就是存款量、存贷利息差，它们害怕存款的快速搬离，利差的被迫缩小。监管层也希望像蚂蚁金服这样的互联网企业介入金融的力度是温和的、可预期的，有着不激进的角色定位。他们叫停了虚拟信用卡和线下二维码支付，对蚂蚁以及腾讯筹建的网商银行、微众银行做了“小存小贷”的定位。而现在从银行划钱到余额宝是有限额规定的，基金存放在银行的同业存款也被做了流动上的限制，目的是降低余额宝满足客户流动性要求下的利息水平，降低余额宝的吸引力。随后，余额宝的增长变慢并趋向稳定。​


颠覆期的劲头已经过了，蚂蚁温和化是必须的。​



袁雷鸣重新阐述了余额宝的“颠覆性故事”。“如果从财务上看，我们做余额宝是得不偿失的”，袁雷鸣说，此前支付宝是作为买卖交易的信用保证第三方存在，买家划入和划给卖家之间有一个资金沉淀期，通过计算就可以得出一年的沉淀资金量(备付金)，然后放到银行至少可以获得3%的利息。但是随着支付宝里面的钱越来越多，作为非金融机构，支付宝以零成本吸收了上千亿沉淀资金，究竟拿这些钱干了什么？作为非上市公司，当时的阿里又很难披露得足够清楚。2013年6月，央行发布了《支付机构客户备付金管理办法》，其中的很多条款都意在抑制支付机构进一步做大备付金规模。​


按照马云所言，“阿里很多创新都是被迫的，而不是主动的”，支付宝开始同开放式货币基金“连接”，余额宝横空出世，收益社会化，蚂蚁金服从中获取的收益缩为3‰。​


袁雷鸣说，控股天弘基金之后，余额宝是唯一的，蚂蚁金服再也没有和其他机构合作推出任何基金品种，“我们开始强调搭建平台”，即像天猫一样，搭建一个开放的投资理财平台，一方面缓解与金融机构的紧张关系；另一方面，可以把余额宝中对期限锁定不敏感的投资资金吸引过来，避免余额宝收益下降时遭受大规模赎回。2014年4月，招财宝平台上线。​


袁雷鸣透露，招财宝为合作的金融机构提供一整套的配套服务，但只按照对方募集资金规模的1‰收取一次性的服务费。这个费用，在新华基金(博客,微博)电商总监王革看来，“比传统的渠道费用低多了，根本不是一个量级”。新华基金是招财宝的一个产品提供方。​


温和的蚂蚁沿着新方向，规划未来的路线图。​


人口和场景的“双重膨胀”​


井贤栋告诉《21CBR》记者，蚂蚁金服的发展战略很清晰，即“平台、农村、国际化”。​


如果概括这三大战略的核心，就是让更多的人口以及更多的应用场景被“卷入”。“卷入”这个词最早用于生物学，例如经常出现在生物学家古尔德的“间断平衡”理论中，它讲述的是新物种不会出现在原来生态系统的核心区域，相反它往往是在边缘交汇区域，那里压力大，环境复杂，更多基因碰撞和“被卷入”的几率更高，使得变异成为可能，造成“大爆发”后的生态景观。​


蚂蚁金服所看重的支付宝钱包，目前用户近3亿。从某种意义上说，一二线城市居民使用支付宝钱包已经较为普及，蚂蚁金服的重点是推广三四线以及农村市场，让更多的人口卷入移动支付场景。​

井贤栋告诉《21CBR》记者，蚂蚁金服目前已经与2300多家农村金融机构联通，一方面，为农村用户开通线上支付通道，方便他们线上、线下购买生活、农资用品的支付需求；另一方面，对接金融机构和农户，为农户提供消费、农资购买等信贷需求，“农村市场可以从互联网支付直接跳到移动互联网支付。”​

蚂蚁金服国内事业群总裁樊治铭曾在10月16日的“蚂蚁分享日”透露，在硬件上面，蚂蚁金服会通过阿里通讯，包括与运营商的合作，提升农村市场的硬件水平。很多人会猜想，未来会不会直接向农村市场送阿里手机，让支付宝钱包“上山下乡”？​

这种关注农村人口的“卷入”是全面的。今年10月，阿里巴巴集团宣布，将启动千县万村计划，即在未来3-5年内，投资100亿元，建立1000个县级运营中心和10万个村级服务站，将其电子商务的网络覆盖到全国三分之一强的县以及六分之一的农村地区。阿里集团电商业务在农村的扩张，跟蚂蚁金服“向下”的扩张是“同步、同构”的。​


阿里的国际化，也带动蚂蚁金服的“向外走”。井贤栋告诉《21CBR》记者，蚂蚁金服正在推进与ApplePay和PayPal等国际支付机构的合作。而蚂蚁金服国际事业部副总裁彭翼捷此前表示，蚂蚁金服应该利用中国企业出口力和居民境外旅游消费力，“例如(旅游者)在国外，有非常多的外币兑换、小额多频的支付需求无法被满足，我们会在购物退税、交通卡之外，推出更多的海外旅游服务产品”。毕竟，中国境外旅游人口已经高达1.1亿。当被问及蚂蚁金服如何看待汇率风险，比如俄罗斯卢布最近走势就相当惨烈时，井贤栋说：“目前外汇风险管理方面，蚂蚁自己并没有做，而是交给专业合作机构。”​


巨大的人口和丰富的应用场景，是一体两面。应用场景越是刚需、越是高频、越是日常“吃喝玩乐”，越能“黏住”使用者，越能“卷入”更多的使用人口。在不久前一次管理层会议上，彭蕾告诉蚂蚁团队：“我们目标是应用场景要尽可能多样化，尽可能无处不在。”​


推进应用场景丰富化，目前蚂蚁金服主攻几个方向：一个是“未来商圈”，一个是“未来交通”，一个是“未来医院”。蚂蚁金服O2O事业部总经理王丽娟告诉《21CBR》记者，过去一年，蚂蚁金服O2O团队在全国出租车、饮料机以及超市和便利店三大场景的进展“令人满意”。据她提供的数据，全国将近5万台的饮料机中，近70%支持支付宝钱包；国内TOP100的便利店和超市品牌中，已经有70%与支付宝钱包达成了合作。​

支付宝钱包希望携手医院，利用移动互联网技术平台和数据能力，帮助医院构建移动医疗服务体系，除了问诊、检查外，将挂号、候诊、支付、取报告等环节全部通过手机完成。按照王丽娟的设想，未来通过数据的积累，不仅可以实现远程问诊，还要将药搬到网上，用户通过天猫医药馆下单，可以选择快递上门，也可以到就近的药店自取。截至目前，支付宝钱包已经与北京、上海、广州、杭州、嘉兴等地的10多家医院达成合作，王丽娟表示，年内这一数字将会达到50家。​


应用场景的丰富化背后，地推的策略和难度是不同的。一位蚂蚁金服内部人士告诉《21CBR》记者，比如“未来商圈”是一个苦活，但至少激励的链条是完整的、兼容的。“因为商户觉得上支付宝钱包是有价值的，消费者的交易数据是零碎的，对商户来说，也没有太大的价值挖掘。”但是“未来医院”就不同。“医院最大的问题不是系统对接，而是激励不完整、不兼容，医院是国有体制，支付宝钱包的确满足了患者的需求，也许会促进医生看更多的病人，但这对医生有什么好处呢？他们并没有从中受益，所以，很多医院并不像商户那样积极。”​

这一问题的背后，其实指向“卷入”的成本和边界。​

一个具有想象力的数据公式​


人口和应用场景的“卷入”，其实就是大数据的涌入。尽管阿里表示自己跟谷歌是不同的，但它也很自豪地宣称自己是技术公司，只不过不是技术创新引导型，而是用技术拓宽商业边界。​



“现实版的自豪”是阿里的云计算，“远景版的自豪”是阿里的大数据。​

蚂蚁金服CTO(首席技术官)程立告诉《21CBR》记者，因为阿里的网上业务量太大了，阿里不得不去“IOE”化，发展云计算技术，“最近一次双11购物节上，1秒的交易是3.85万笔，几年前还是1秒1笔，原来的IOE框架是没办法应付的”。​

像亚马逊一样，阿里也变成了输出云计算的公司，阿里的云计算能力被认为仅次于亚马逊。就像亚马逊用“服务dropbox”作为它的输出云计算的范例，阿里云计算的最著名的范例是“余额宝”以及“双11购物节”。​

“余额宝”的范例无疑对金融企业有巨大的感召，尤其是政府因为信息安全的原因，希望央企去“IOE”，至少对蚂蚁金服的金融云来说，是个不错的机会。渤海银行、华润银行、天弘基金、众安在线等超过100家金融机构已购买了金融云服务。“对于一家小银行来说，目前每个账户一年的技术成本在100元左右，而放到蚂蚁金服的金融云上，这个成本只需1元人民币。”程立对《21CBR》记者说，“蚂蚁虽小，五脏俱全，很多小金融机构，尽管小，但它的需求却是全面的，而蚂蚁金融云可以大幅度降低它们的成本。”​

袁雷鸣告诉《21CBR》记者，招财宝上线的机构已达40多家，加上已经签约的机构，共计上百家，平台交易额接近300亿元，虽然只向入驻机构收取1‰的服务费，“但足以覆盖平台的成本”，因为蚂蚁的金融云使得系统运营成本很低，“平均单笔的交易成本能做到1分钱左右”。​


云计算是迎接大数据的涌入，但是大数据的真正价值，在于对大数据挖掘后形成的有价值信息。蚂蚁金服在推广“未来商圈”时候，给商户的一个诱惑是，蚂蚁会用数据分析告诉商家，消费者为什么会来这里，以便更好地将商户信息推送给他们。​

但令业界真正震动的是，蚂蚁金服要推出“芝麻信用”这一征信产品，即根据商户和消费者在阿里系统里面的交易数据，进行个人信用评级，像美国的FICO一样，成为全社会的基础信用提供者。要知道，在中国，信用记录的缺失被认为是无法进行精细风险定价的关键。能被全社会认可的征信，被认为是整个金融行业的“制高点”。​

蚂蚁金服高管对“芝麻信用”都发言谨慎。井贤栋说得很含糊：“芝麻信用还处于研究讨论阶段。”当记者问到，如果芝麻信用给出某人的信用分和央行的征信系统给出的有出入，那么如何看待这一冲突？井贤栋坦言：“还没有想到这个问题。”但是，井贤栋毫不犹豫地表示，社交数据是很难被采纳进入芝麻信用的，“只有行为数据维度才能真正刻画一个人的真实行为，社交聊天数据是很难的，有效信息是很弱的”。显然，在蚂蚁金服看来，至少在目前，社交数据相对于行为数据而言，还是处于非结构化并且很难被采信的。​

马云对生态系统的描述是“平台、金融、数据”，蚂蚁金服的现实路线图是“平台、农村、国际”，如果叠合在一起，就形成了蚂蚁的生态价值公式。蚂蚁的生态价值=人口×应用场景×使用频率×大数据有效挖掘程度。​

这个公式的最终核心指向，是真实数据的“卷入”，就像马云所说，“未来是一个数据公司”。但这又是一个需要进行区分的不同“卷入”，蚂蚁金服用“平台和分享”策略来面对公司和消费者，他们会有不同的考量，来评估自己被“卷入”的好处。一些大的金融公司非常担心在“平台和分享”下，自己的行为数据被第三方所获得，或者害怕自己“卷入”之后，第三方会获得更强大的基础数据，做成类似“芝麻信用”这样的产品反卖回来，获得更高的利润。所以，蚂蚁金服的未来业务路径中，既有很多“卷入”，也会遇到非常多的“数据封锁”，边际收益和边际成本会不断较量，从而获得一个均衡的扩张速率。​


井贤栋说，不管如何，“我们都会坚定不移地走平台之路”。​

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芒果TV能否被传统电视台复制 2015-01-05 腾讯科技

体制上的制约、投入力度不足都是电视台发展新媒体的阻力所在。

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腾讯科技 范晓东 相欣 1月5日报道

湖南卫视扶持旗下芒果TV的努力，或许让传统电视业看到打造新媒体、避免被互联网颠覆的希望。

去年5月湖南卫视提出版权不分销策略，其拥有完整知识产权的自制节目，将由“芒果TV”独播，在互联网版权上一律不分销，以此打造自己的互联网视频平台。独播策略直接导致的结果是，芒果TV在元旦假期借助热播的《我是歌手》第三季冲到了App Store免费榜榜首的位置。

芒果TV运营方快乐阳光CEO张若波曾透露，每年湖南卫视所提供的版权类节目至少价值4亿，不再出售版权意味着湖南卫视每年至少损失4亿元的版权费，从芒果TV的走势看来，湖南卫视的这场豪赌似乎正开始显现出价值。

受互联网和移动互联网的冲击，传统电视的用户基础、商业模式根基近两年开始动摇，而各大视频网站在自制内容上的咄咄逼人也成为传统电视业的焦虑来源之一。

虽然，视频网站短期内很难抢走电视台的内容优势，但如果视频网站不断加强自制内容投入，通过自己的思想力、引导力来吸引和抓取用户，俘获成拥趸和粉丝，完成从传输渠道到有品牌的视频媒体的转型，将意味着电视台彻底失去互联网渠道的观众。

事实上，过去数年传统广电媒体进军互联网的积极性也很高，但是效果并不明显，电视媒体打造的新媒体平台也并不成功，包括央视网、国际在线、中国时刻，乃至合并前的金鹰网和芒果TV。

体制上的制约、投入力度不足都是电视台发展新媒体的阻力所在。

湖南广播电视台台长吕焕斌认为，传统媒体在转型中，必须突破很多固有的体制，敢于否定固有的观念，在传统行业盈利模式很成熟的情况下，必须放弃眼前利益做更长远的规划。

湖南卫视去年4月将旗下金鹰网及芒果TV两大平台改版整合，推出全新“芒果TV”网络视频平台；去年5月，湖南卫视对外表示将实施独播策略。

要想扶持芒果TV具备对抗各大视频网站的实力，首先便需要湖南卫视能持续提供优质的内容，除了原有《爸爸去哪儿》、《我是歌手》等节目和电视剧，据腾讯科技了解，湖南卫视今年还将投资10亿元打造芒果TV的周播剧场。

其次，芒果TV还计划引入外部投资，学习互联网公司模式应对市场化竞争。

问题在于，芒果TV能否成功？更多传统电视台能否借鉴芒果TV模式？是否会威胁各大视频网站的发展？

制播分离的两极效应

目前，芒果TV在CDN建设、在线视频技术方面的投入和各大视频网站相比依然不足，高峰期的观看流畅度、清晰度、稳定性也遭到部分用户吐槽。

“芒果和视频网站新媒体平台竞争，起步晚是湖南卫视的劣势。视频网站的发展基本上遵循了一些互联网发展的规律，包括用户思维、技术先导、VC支持、创始人主导。”

湖南广播电视台副台长聂玫曾向腾讯科技表示，湖南卫视的背景和视频网站不一样，国企在竞争机制上天生存在缺陷，除了要在用户思维、发展技术基础能力和研发能力、善于利用资本等方面革新，更需要进行突破的是体制机制上的问题。

未来，湖南卫视将会把互联网相关业务都交到芒果平台，引入融资完全以市场化方式运营。

抛开体制上的劣势，湖南卫视在内容的创意、生产方面已经形成了成熟的体系，近百个小制作团队提供了持续不断的内容创新能力，这是湖南卫视领先其他电视台和视频网站的优势。

据了解，浙江广电今年也将推出“蓝天视频”，打造自己的新媒体平台，但是否会推行独播战略还不得而知。

不过，对于更多的地方卫视而言，目前并不具备采用和湖南卫视类似战略的能力。

一个主要原因便在于，这些卫视台并不具备湖南卫视的自主内容生产能力。

这和广电推行的制播分离政策不无关系。大量优秀的社会化制作团队出现，为电视台提供了更多竞争力内容的同时，也削弱了电视台自身在内容上的主导权。

湖南广播电视台台长吕焕斌曾向腾讯科技表示，内容是传统媒体最核心的资源，湖南卫视没有打算进行制播分离，将立足自有IP版权来打造全媒体一云多屏服务。他强调，媒体最核心的资源就是内容IP，没有其他可以取代，如果内容分离了，单纯变成平台，进一步进行全媒体开发的价值就会大大贬值，传统媒体最可怕的挑战便在于内容版权的逐渐流失。

在体制上的制约、在内容生产能力上的不足等因素，都会促使更多电视台依然保持和社会化团队、视频网站的合作关系。

当然，用户向手机等移动端迁移的趋势已成定局，看电视的时候玩手机或平板电脑也正在成为越来越多观众习以为常的行为，调研机构NPD发布的一项调查报告显示，美国87%的娱乐消费群体在看电视时至少同时用智能手机或平板电脑，而国内电视台也正在采用微信平台、APP等方式加强和用户互动，以更缓和的方式积累自己的用户群，进行新媒体创新的尝试。

难以冲击视频网站前景

那么，电视台的独播策略是否会危及到视频网站的发展呢？

无可否认，湖南卫视可以通过新媒体渠道建设提升自己的竞争力和影响力，冲击视频网站行业格局，但很难影响视频行业的整体发展步伐。

随着视频网站对上游内容制作投资力度加大，大量自制剧、自制综艺节目的推出，已逐渐具备抢夺更多广告资源的资本和潜质。

腾讯副总裁孙忠怀表示，腾讯视频2015年将深化上游内容投资和制作，依靠从内容源头的投融资、联盟、战略合作以及in house制作方式，保证自身在内容上的竞争优势。

一方面视频网站在不断推进自制内容的发展，另一方面，依然有很多电视台和市场上的其他制作团队可以合作，或者从国内外市场购买优质内容。

“电视台和网络不是敌人，而是战略伙伴。即使电视台刚开始有所顾忌，后来结果也是满意的。”爱奇艺首席内容官马东认为。

搜狐公司CEO张朝阳此前接受腾讯科技采访时曾直言，除了在综艺内容上仍然有一定的优势，现在电视台已经把控不了内容。制播分离之后，现在的电视剧和很多其它内容都推向市场，有些内容甚至跳过电视台直接放到了视频网站播放。新渠道以及内容的产生不再依赖于传统渠道。

“互联网和电视台正在形成一个全新的影响力包围圈，没有单独的一家能占据这个高地，二者配合才能形成效果最大化，如果只做一头，观众一定会突围出去。”土豆网总裁杨伟东则表示。

当然，掌握更多自有的优质内容IP将会是视频网站和领先的电视台的共同选择。

除了芒果TV的视频业务，通过电视内容版权优势去开发电影、游戏、印刷品等衍生业务现在也是湖南卫视重点发展方向。吕焕斌表示，湖南卫视所有的节目都是自制的节目，全IP版权都在自己手上，这是打造全媒体一云多屏平台最核心的东西，然后围绕核心内容开发新媒体业务。

孙忠怀也透露，未来腾讯视频要兼为内容投资人、发起人、创作人，实现“一鱼多吃”，更大程度上挖掘网剧等内容的内在以及衍生商业价值，包括广告植入、IP授权、游戏、付费业务乃至电视台等其他平台的发行收入等。

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