第七章  资本形成与经济发展

一、资本形成的一般问题

（一）含义

1、资本是一种生产要素通过人们对自然物的加工所形成的。包括劳动、土地、资本等。资本是人工生产的要素，再投入到生产过程中。狭义的资本仅包括物质资本，广义的资本还含有金融资本和人力资本。

2、资本的来源：主要是储蓄，S=Y-C,转化为储蓄。私人储蓄是每个消费者的储蓄。储蓄水平由收入水平决定，收入必须提高到一定水平才能储蓄。利率上升，储蓄会增加，利率下降，储蓄会减少。消费的机会成本就是利率。

分配状况有公平和不公平的状态，刘易斯认为储蓄来源于富人。

企业储蓄源于利润，包括直接储蓄和间接储蓄。ZF储蓄源于财政收入与财政支出的差额。

二、资本在经济发展中的重要性

（一）经济学理论对资本重要性的认识，参见亚当.斯密的有关论述。

（二）资本形成对经济发展的贡献。参见麦迪逊1956年，65年对22个发展中国家资料的研究，发现资本贡献率高达55%。

经济增长                   人力资本                   资本                   配置效率

5.55                             1.94                             3.06                    0.55

资本贡献率=3.06*100%/5.55=55%，人力资本占35%。发展中国家资本贡献率<发达国家资本贡献率

（一）   资本稀缺对经济发展的影响

反证了资本的作用。障碍表现在：

1、美国纳克斯发现的贫困恶性循环理论（vicious circle of poverty）。早期著作为1953年出版的《不发达国家与资本形成》。

主要思想是：发展中国家贫困的原因是因为存在一系列恶性循环，称为贫困的恶性循环。供给角度的循环是：低的资本形成导致低的生产能力，从而有较低的生产率，导致较低的产出，收入水平相应的降低，导致有较低的储蓄能力，最终导致低的资本形成，如此恶性循环。

类似的，需求方面的恶性循环如下图：

主要思想：发展中国家之所以会产生恶性循环，主要原因是资本稀缺，而其根源又是由于收入低，资本稀缺是资本落后的根本原因，发展突破口，可以增加投资形成。

政策主张：增加资本形成，推动发展中国家经济走出恶性循环。

2、美国纳尔逊低水平均衡陷阱

（1）背景：1956年前后

（2）内容

如下图：

do/o表示国民收入增长率，dp/p表示人口增长率。

a点之前，人口增加快于国民收入增加，从而人均收入下降，实现自然均衡，这是低水平均衡陷阱。经济发展停滞。由于人口增长快于国民收入增长速度，人均国民收入下降，遇到发展阻力，导致发展中国家经济发展水平处于低水平徘徊。发展中国家发展经济就是要摆脱这一过程。

（3）发展中国家人口增长过快是阻碍人均收入提高的陷阱，要走出这一陷阱，需要进行大规模投资，使经济增长快于人口增长，实现人均GDP（国民收入）的大幅度提高。

（4）意义：揭示了发展中国家经济落后的原因是资本形成不足，资本稀缺是经济发展的障碍。大规模投资可以提高资本形成率，从而促进经济发展。

三、促进资本形成的战略

（一）罗森斯坦.罗丹的大推进理论（唯资本论者）

即Big push。本是波兰人，加入英国籍，在美国麻省理工大学任教授，在工业化方面建树颇多。

1、背景：投资有分散投资也有集中投资模式，应该加强集中投资。

2、发展中国家的实践表明少量的投资不能从根本上解决问题，必须全面大规模在各部门（尤其是基础设施方面）投入资本。

3、依据：有三个不可分。

一是资本供给的不可分性，基础设施资本社会分摊资本的不可分性。

二是储蓄的不可分性。储蓄与收入有关，一定收入之前，S有限，Y达到一定水平后S才会大规模增加。

三是需求的不可分性。如果投资集中于一个部门或者行业，则不能形成有效的群体。

4、这里强调了引进外资，增加集中投资的必要性。好处是能够促进外部经济的形成；孤立小规模投资，因为小规模投资经济增长缓慢，差距缩小也缓慢。

5、意义：强调了工业化是经济发展的中心目标；大规模资本形成的重要性和必要性。

6、缺陷（评论或争议）

过分强调工业化和资本形成作用，会导致唯工业论或者唯资本论。

社会分摊资本并非都不可分。

发展中国家大规模投资，资本从何而来？可能要依赖外资，是否完全可靠？

全面发展工业受到生产的配合要素稀缺的限制。

大推进理论忽视农业。

（二）利本斯坦的“临界最小努力”理论（美国）

背景：50年代，1957年左右。著作是Economic Backwardand economic growth

内容：发展中国家的经济发展要走出低水平均衡陷阱，需要在初始阶段就大规模进行投资，保持一个最低限度水平（临界最小努力），是提高收入水平的力量大于压低收入的力量。

依据：克服不可分性，解决单个企业独立存在时产生的外部不经济，通过临界最小努力方式克服非经济因素对经济发展的约束。