跨品种套利操作方法_跨品种套利应注意什么

跨品种套利操作方法

从资金规模、风险偏好、收益率三个维度看，我认为：跨品种套利比较适合资金规模相对雄厚，风险偏好中性，追求长期稳定收益率（即资金收益率曲线平滑）客户或者有相关现货背景的投资客户参与。

趋势套利是跟随市场基本面以及市场主力资金动向来进行套利，即市场热点变化往往对行情起着推波助澜的作用。趋势套利往往重势不重价，忽略实际理论价差，不以理论价差的上下限作为操作依据。而模型套利则基于品种之间的价差（比值）波动，而价差波动偏离是基于历史交易价格数据模型的统计边界值，其本质是利用市场的暂时无效性。市场暂时无效性会使价差（比值）在一定时间内偏离正常价差水平，但最终还是会回归正常水平，价差向正常水平回归的过程即套利交易盈利的过程。一般来说，价差偏离正常水平幅度越大，盈利空间就越大。趋势套利和模型套利具有较强的互补性，在价差处于趋势中，运用趋势套利能获得良好的收益，而当价差在振荡期间内，则用模型套利往往能获得稳定收益。

跨品种套利应注意什么

跨品种套利多是以差是或比值作判断标准,较少涉及交割方面,但我们要考虑主要是时间因素:临近交割的月份,通常做套利的风险较难把握,市场可能出现突发或资金因素而导致的挤仓,这会令价差关系失衡,而由于临近交割,已经没有足够的时候使价差改变这种失衡状态,恢复到正常水平；同时,临近交割,持仓保证金的提高也会影响套利的效果。