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论坛 金融投资论坛 六区 金融学(理论版) 金融工程(数量金融)与金融衍生品
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2015-12-12


IMG_2868.JPG

首先抱歉我还不知道怎么将图片旋转过来,还是麻烦各路大神能够看看,帮忙解答一下疑惑吧~谢谢


1.为什么说消除截距项之后,该等式就是一个鞅呢?

2.在消除截距项的过程中,为什么可以通过折现来消除rf,即第2部分呢?

3.在消除第1部分的时候,需要通过人工定义概率测度Q,这样做的经济含义是什么呢?


如果能顺便以比较通俗的方式解释一下鞅里面的Feyman-Kac公式,那将更加感激不尽了!



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2015-12-13 03:44:01
1. 不是截距项,是漂移项,因为布朗运动dw本身是鞅,所以消除dt项之后就是鞅
2. don't understand your question
3. 找到Q能消除1,这是一个change measure的过程,本身没有经济含义,只是一个纯数学问题,只是因为在Q measure下所有资产的期望return都是r,而这个现象只有在风险中性的世界才能发生,所以命名Q为风险中性测度。

4. F-K formula 建立了一个pde跟随机过程之间的关系。比如给你BS 模型的pde方程,和边界条件,你要去解这个方程,F-K formuula告诉你这个pde的解是一个随机过程的conditional expectation,而这个随机过程的漂移项和扰动项是可以直接从pde的系数当中推出来的,所以解pde可以通过FK转换成一个解期望的概率论问题。
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2015-12-13 13:56:39
1. 比较rigorous  的说法是 你消除漂移项后 你的 f 是一个It'o process ,所以是一个Martingale.
2. 第二问 应该是指的  在f(t) 前乘一个折现因子e^{-rt} , 然后再 求导吧 用 It'o fomula 吧。
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