首先你这里有错误，如果按照一般的表示，方程里的a2应该对应表中的贝塔1吧，r对应伽马1吧。就说方程里的系数，a0是条件方差中的常数，a1表示前期波动对本期的影响系数，a2是前期条件方程对本期的影响系数，dt-1是arch的门限。在tarch模型中，好消息（伊普西龙t>0）和坏消息（伊普西龙t<0）对条件方差有不同的影响：好消息有一个a1的冲击；坏消息有一个a1+r的冲击，r等于0时两者相同，就变成对称的arch模型。

请问ARCH项系数可以小于0吗