对美国标普500指数建了一个ARMA（1，1）-TGARCH-M（1，1）模型和相应的EGARCH模型，自相关检验和ARCH-LM检验都通过了，入下图所示。
结论还是坏消息冲击大于好消息。请教大神，ARCH项为负是不是模型存在什么问题？（EGARCH模型中为正，但我两个都要做一下）