FF 5-factor是在3-factor上改进的，没有包括Carhart四因子模型中的动量因子，那么FF 5能解释动量效应和反转效应吗？
还有就是，CAPM\APT\FF在实际中的应用程度如何，就是哪个在fund等被用得最多？
Fama和French会继续尝试构建新的factor-mimicking portfolio来解释FF5无法解释的问题吗？还是说用其他方法来解决"asset pricing model in small stocks"这一类问题？