编者按：
这几年来，银行业持续走下坡路是个不争的事实，高频率的双降似乎对稳定银行的经营发展并没有产生太大的影响。坏账率的不断上升、经营品种的单一、管理的不恰当等银行业一系列问题随着时间的推移不断凸显出来。2015年对银行业来说注定是个不寻常的一年，而这些政策和事件又将是2016年的延续！银行业变局已经形成，他并不是像今年报道的银行高管离职潮（才50个，就叫离职潮，也不全对）那么简单，这可能是行业内的深刻的变局。本文是国际金融报总结的影响银行业2015年的5大事件，配以金融时报的点评，一窥银行业2016年发展的趋势。

本文内容概要：


事件一：央行“双降”
事件二：存款保险制度
事件三：存贷比放开
事件四：民营银行开业
事件五：“营改增”未能收官

正文：

经济增速下滑，银行业资产质量压力凸显，“不良”也同“双降”一起，成为2015年银行业不得不提及的热词。此外，存贷比取消、拨备覆盖率考量、金融混业监管等监管环境变化也对银行业经营产生重大影响。

不过，在利率市场化、资金脱媒、互联网金融倒逼之下的银行业却借机开始了向智慧经营转型，金融市场、投行、财富（资产）管理等轻资产业务备受瞩目，小微金融、互联网金融等发展战略也被诸多银行采纳。展望2016年，银行业转型、规范、特色经营值得期待。

银行从业人员切身感受到了2015年的这份不容易。在这一年，银行业经历了一场历史性的高管离职潮。据不完全统计，今年至少已有50位银行高管离职，不少行长级的管理人员也纷纷在任期到后选择离开。高管限薪令自然是一方面因素，但更多的是不堪重负，无法继续为坏账“背锅”的原因。

产能过剩及国内经济增速放缓导致银行不良贷款快速增长，各家银行的应对措施除了在之后的放贷工作上更加谨慎外，不可避免地，银行坏账转为考核向员工施压，银行贷款考核也日趋严格。

《国际金融报》记者从穆迪分析师武赋赋那里了解到，“目前中资银行运营环境的特点是经济与信贷增长双双放缓，但企业财务杠杆率却仍在上升”，武赋赋指出：“与此同时，银行的不良贷款率从2014年底的1.25%升至2015年9月底的1.59%。此外，逾期90天以上的贷款与不良贷款之间的差距扩大。”

面对新经济形势，“降准降息成为常态”已经成为了经济学家和市场的普遍共识，要说2015年度银行业最重要的大事件，十有八九会把票投给“双降”。《国际金融报》记者采访了数位经济学和市场人士，试图梳理出2015年银行业到底发生了哪些了不起的事情。

说来有趣，记者在采访中发现，今年这些银行业的大事件，之间大多有着千丝万缕的关系，就像是多米诺骨牌，摆在一起更能看出背后的内容。

数次降准降息、利率市场化进一步提速、人民币加入SDR迈向国际化、传统银行业拥抱互联网的脚步日益提速。

这是最坏的时代，也是最好的时代，说的就是开放、多元化的2015年银行业。穆迪认为，随着中国经济增长持续放缓，利率市场化改革深化，2016年中国城市商业银行整体而言将面临资产质量和资本压力。

事件一：央行“双降”

年初以来，央行共计降息5次、降准4次，一年期存款基准利率由2.75%降至1.5%，一年期贷款基准利率从5.6%下调至4.35%，大型机构存款准备金率由20%降至17%。多位市场人士判断，央行的宽松举动将会持续至2016年，明年1年期存款基准利率可能降至1.0%以下。

重阳投资分析师王玮告诉《国际金融报》记者，2016年央行降准降息的空间仍充裕，但缓解市场压力的能力在下降。新生资金进入市场之后，倘若不能充分合理利用，就有可能助长股市泡沫，靠投机赚快钱的利好不会长久。“正如股市的场外配资，大量资金进入股票市场意在救市，却无良好去处，无法得到充分利用，反而会助长股市泡沫，增加风险。只解决了货币的投放而未解决货币的去处问题。”因此，当务之急是重整产业经济，改善实体经济产业生态环境问题。而宽松的货币政策则可发挥辅助配合作用。

王玮认为，央行多次降准并通过公开市场操作和中期借贷便利注入流动性，这使得银行间同业拆借利率自2015年以来处于较低水平。但是，在利率市场化过程中的持续降息将对银行的盈利能力产生压力，因为银行存款的重新定价往往落后于贷款，并且迄今为止，许多银行实际存款利率的降幅小于基准存款利率的变化幅度。

穆迪的报告认为，央行降息降准对银行资产质量的影响不一而同。贷款利率降低将减轻诸如ZF相关投资平台等高杠杆借款人的还款负担。然而，降息难以抵消宏观经济下滑的影响。制造业、批发与零售等行业仍将面临中国经济增长放缓带来的压力，而这些行业是银行新增不良贷款的主要来源。

此外，在10月24日那次双降的同时，央行还宣布放开对金融机构存贷款基准利率上下浮动的限制。有舆论即表示：“人民币利率市场化已经走完了最后一步”。融360分析师刘银平表示，存款利率上限放开并不代表银行就可以随意调整自己的存款利率了，如果背离市场规律，存款利率远高于市场正常水平，将会受到央行管控或指导。目前利率市场化只是名义上完成了，但要做到实际利率市场化仍有一段路要走。

中央财经大学保险学院院长郝演苏在早些时候接受《国际金融报》记者采访时曾表示：“从我国目前的经济结构调整进程来看，可以预见未来5到10年，中国应当处于一个低利率水平通道。”

点评  中国银行国际金融研究所副所长 宗良

2015年10月24日，中国人民银行宣布对商业银行等不再设置存款利率浮动上限，标志着我国长达20年的利率市场化改革取得历史性成功，宣告了我国银行利率管制时代的基本终结。利率市场化的基本完成，是中国金融市场化改革的重大进展，意义重大、影响深远。

从宏观层面看，当前我国经济正处于新常态下的重要时期，是新旧产业交替和经济增长动能转换的特殊阶段，利率市场化有利于充分发挥市场优化资源配置的决定性作用，对金融市场新格局的形成及经济增长方式的转变具有重要影响。从微观层面看，利率市场化有望缓解近年来突出的企业“融资难”、“融资贵”问题。利率市场化改革将会促进金融市场主体的发育和竞争，有利于银行运行效率的提升和风险管控能力的增强，这将催生透明、竞争的市场定价机制，为实体企业得到更高水平、更广范围的金融服务创造了良好的市场环境。

银行存款利率浮动上限的放开，代表着我国从此进入利率市场化的新阶段，但也并不意味着利率市场化已全面完成，在基准利率及传导机制等方面仍存在不足。未来人民银行将进一步健全和深化与市场相适应的利率机制，构建和完善央行政策利率体系，逐步形成一个以市场为主体、央行为主导、各类金融市场为主线的利率形成、传导和调控机制，稳步推进我国货币政策调控方式由数量型为主向价格型为主转变。

对银行业而言，利率市场化意味着机遇与挑战并存。一方面，利率市场化赋予银行金融产品定价权，有利于银行金融创新的开展，增强银行的竞争能力；另一方面，商业银行面临的竞争压力加剧，银行的利差收入将进一步缩小，这对银行的业务结构和盈利能力造成冲击，此外银行的利率风险和管理难度也将进一步加大。商业银行要更加积极应对：一是商业银行转型提速是必由之路，在提升存款定价能力的同时，要加快金融创新力度，推进中间业务的快速发展；二是加强利率管理，增强资产负债匹配能力，提升对利率风险的把控能力和流动性管理能力，建立科学的利率管理制度；三是深化治理结构改革，进一步增强管理及调控能力，不断提高自身竞争力。


事件二：存款保险制度

近日，《国际金融报》记者采访了上海多家银行的相关人士。令人颇感意外的是，除了降准降息外，存款保险制度可以算是第2号“热词”。

存款保险制度是一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。

2015年3月12日，中国人民银行行长周小川表示，存款保险制度作为金融改革重要的一步棋，已经经过了一段时间紧锣密鼓的准备，2014年底已经把存款保险条例公开征求了意见。2015年5月1日，存款保险制度正式出台，存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为50万元。央行测算，这一标准可以覆盖99.63%的存款人的全部存款。

交通银行(6.330, -0.11, -1.71%)相关人士告诉《国际金融报》记者，存款保险制度是对先前出台的《银行破产法》的补充，“《银行破产法》的推行意味着银行将拥有企业性，经营不好也可以破产，国内的商业银行破产，这在以前几乎是不可想象的事情。”上述工作人员表示，一旦银行宣布破产，存款保险制度就能为存款人充当起保护者的作用。

中国银行(3.950, -0.06, -1.50%)国际金融研究所副所长宗良分析，这一限额相当于中国人均GDP的12倍，能够覆盖绝大多数储户的存款，而且超过50万元的存款也不是完全无法得到保障。该条例的出台，可以说强化了对存款人权益的保护，对于及时防范和化解金融风险，维护金融稳定具有积极意义。

上述交行人士还告诉记者，存款保险制度实施后，“不少阿姨妈妈会有意控制在银行的储蓄金额。不过对于银行来说，这意味着你可以去拉别家（银行）的存款，人家也可以以同样的理由来分你的，不是坏事。”

而且，存款保险制度的建立有利于淡化国有大型商业银行的优势，使不同规模的银行获得同等的公众信任，有利于促进公平竞争，增强民营银行的竞争力，从而促进民营银行的发展。在没有建立存款保险制度时，绝大部分存款人出于安全考虑，会选择把钱存放在国有大银行，致使中小银行在吸收存款方面处于明显的劣势，严重影响中小银行的资金来源。

可以预见，存款保险制度推出后，资金存放在哪家银行都能获得相应的保障，公众就会根据自身的需要和便利性来选择存款银行，中小银行也可根据自身的资金实力和服务水平选择相应的客户群体。这可以有效降低中国银行业的市场集中度，有利于各类银行金融服务供给和企业金融服务需求的匹配。大型银行可专注于为大型企业、跨国公司等提供金融服务，而中小银行在资金来源有保障的情况下可更好地为创业、创新型中小企业和“三农”提供服务。

点评  中央财经大学中国银行业研究中心主任、教授、博士生导师　郭田勇

近年来，我国经济“三期叠加”效应明显，宏观经济下行压力大，商业银行的整体经营环境出现较大变化。同时，随着我国金融改革的进一步深化，金融业的竞争越来越充分，金融机构特别是银行业市场化程度不断提高，客观上要求银行改变传统的经营理念、实现转型升级。银行业的发展面临新的抉择，存款保险制度的建立为我国银行业的未来指明了方向。

首先，从战略意义上讲，存款保险制度的出台对我国银行业体制进一步改革的顺利推进具有里程碑式的意义。目前我国金融改革进程已经进入了“深水区”，民营资本设立银行、利率市场化、银行破产条例出台等进一步改革举措都需要存款保险制度保驾护航。存款保险制度的出台为金融改革的进一步推进解除了后顾之忧，规避了改革进程中可能存在的风险，为银行业市场化进程的推进起到了奠基作用，也将推动互联网金融、资本市场的发展，增强金融市场活力。

其次，存款保险制度的出台也有利于促进银行业转型升级、倒逼银行业加快改革创新，实现银行业的健康发展。此前，我国商业银行“大而不强”的问题较为突出，内生改革动力不足，外部竞争水平较低，特别是业务范围趋同、产品服务相近、竞争同质化、盈利模式单一等问题比较严重。存款保险制度的出台，意味着国家将不再为商业银行“背书”，坐享利差收入、依靠信贷扩张来增加利润的传统发展路径已不可持续，银行业需要逐渐从依靠政策红利发展转向通过市场化经营主动寻求发展，注重审慎经营，寻求集约化、特色化、协同化发展，在充分竞争的市场环境中，实现优胜劣汰。

最后，存款保险制度的建立有利于更好地保护存款人的利益，维护金融市场和公众对我国银行体系的信心。虽然存款保险制度是一种事后补救措施，但它的警示、教育作用却在事前就有所体现，存款保险制度的出台可以使存款人产生“银行存款不再是绝对的无风险资产”的预期，即使银行出现问题，也会得到相应的赔偿，这从心理上给了他们安全感，从而可有效减少银行挤兑，降低金融市场系统性风险出现的可能性，有效提高金融体系的稳定性，维持正常的金融秩序，也有助于推动形成市场化的风险防范和化解机制，建立维护金融稳定的长效机制，促进我国银行业健康发展。

从中长期来看，存款保险制度对我国金融行业，特别是银行业的健康发展都将产生深远的积极影响。


事件三：存贷比放开

近几年的国内商业银行正面临着多种困境，除利润增速大幅下滑、不良贷款持续攀升之外，商业银行还面临存款增速放缓、资金成本增加的困境，在此背景下，业界对于取消存贷比考核的呼声越来越高。

确实，在存款增速明显下滑的同时，如果继续保持存贷比监管红线，信贷增加的幅度将远不能满足经济复苏的需要。如果说降息降准甚至非常规货币工具是在提供流动性和降低资金价格，取消存贷比监管是要实质增加信贷投放。

终于，自2015年10月1日起，中国银行业监管制度迎来重大调整，取消了自1995年设定的存贷比75%上限的监管红线。业内认为，此举对银行业发展影响深远，有利于银行降低存款成本，缓解利率市场化进程中商业银行面临的负债成本上升压力。

存款利率放开后，银行为竞争存款，会抬高银行吸储成本，一些小型银行如果经营不善，可能面临破产倒闭的风险，这时就需要存款保险制度保障存款人的利益。

短期来看，可能会给银行的利润和流动性带来一定压力，长期来看有利于降低隐性存保制度的道德风险成本、更加清晰区分好坏银行、提高金融系统稳定性。

存款保险制度实际上是将过去ZF对银行存款的隐性担保显性化了。

随着利率市场化不断推进，商业银行负债端来源日趋多元化，不仅仅限于存款。存贷比监管覆盖面不够、风险敏感性不高的弊端日显。业内人士称，用存款和贷款比例来管理商业银行流动性，不能反映商业银行真实的流动性状况。尤其是大中型银行，资产负债业务已经非常复杂，存贷比的劣势更加明显，确实有必要作出调整。

在交通银行金融研究中心许文兵看来，“存贷比调整为参考指标符合中国银行业的实际状况，有助于商业银行增加放贷，降低负债成本，提升支持实体经济的能力。”

点评  中国城市金融学会秘书长 詹向阳

20世纪90年代初，国有专业银行刚刚踏上商业化改革征途。面对企业旺盛的贷款需求，银行经常依靠向中央银行再贷款来弥补存贷款资金缺口。为了防止银行盲目投放信贷，监管部门实施了75%的存贷比指标控制，与此同时，这一指标也是银行资产负债比例管理的重要工具。如果从1995年纳入《商业银行法》算起，存贷比已经沿用了长达20年。这20年中，商业银行资产负债结构、经营模式和金融市场环境都发生了很大的变化，越来越凸显出存贷比监管指标的缺点和不足：

第一，与早期的存、贷、汇相比，商业银行业务结构的多元化程度已经大大提升，存贷比这一监管指标覆盖面不足，不能充分考虑银行各类资金来源和运用在期限和稳定性方面的差异，难以全面反映银行的流动性风险。

第二，当前我国正处于经济转型升级的关键时期，新型工业化、信息化、城镇化和农业现代化的推进需要银行大量的信贷支持，但资本监管和存贷比控制的叠加效应在客观上制约了银行的信贷投放意愿和能力。特别是部分股份制银行和城商行的存贷比持续接近甚至达到上限，无法充分发挥信贷资金激发经济潜能的作用。

第三，为了满足存贷比指标要求，银行在考核时点经常出现存贷款“冲时点”、资金“大腾挪”等现象，不可避免地推升了银行的负债成本。同时，为了绕过存贷比的限制，近年来催生了大量高成本表外融资业务和各类通道类业务，导致了资金的扭曲，推升了资金成本。

第四，随着存款保险制度的正式实施，包括流动性覆盖率、净稳定融资比例、核心负债依存度、流动性缺口率、客户存款集中度以及同业负债集中度等多个指标在内的流动性监管体系的日趋完善，存贷比考核的退出不会影响到储户资金的安全性以及金融体系运行的稳健度。

第五，经历过股份制改革后的商业银行已经普遍建立了自负盈亏和自担风险的管理体制和机制，可以做到资金自求平衡。存贷比这一以控制银行盲目扩张为初衷的硬性指标也可以“功成身退”了。

对商业银行而言，存贷比法定监管指标的取消具有十分深远的影响：一是释放了银行信贷空间，有利于支持实体经济发展，从制度上消除融资难的病根。尤其将有力地释放中小银行的信贷空间，重点增大对“三农”和小微企业的支持力度，提高资金使用效率和优化经济结构。二是有利于银行表外和通道业务回归表内，从而降低资金成本，有效地缓解融资贵的问题。三是有利于降低银行负债端成本，缓解利率市场化进程中银行面临的负债成本上升压力，有助于商业银行平稳应对利率市场化的冲击。四是有助于坚定商业银行市场化改革方向，促进银行经营机制的健全。

未完待续~~