我下载了FTSE100的数据，想用GARCH模型研究其波动性，但发现我再检验数据是否有GARCH效应的时候，用AR来得出残差，但发现无论我用AR（这里我实验了很多阶），得出来的系数都不显著，但常数项是显著的，不知道到底对不对，问了老师说可能是我没考虑数据里的BREAK,但我用很短的时间段来做也是同样的结果，有没高人给指点下倒是是什么原因，这样的结果可信吗？另外如果我研究波动性，CONDITIONAL MEAN EQUATION 里我能用LOG收益的一次差分数据吗？因为发现如果用差分的数据是可以得出显著的系数的，请高人指点，谢谢！！