求助：债券现值计算的问题

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收藏 2009-05-05

固定收益债券中的问题（FRM）：

Using semiannual discounting,computing the DV01 for a 20-year,5%U.S.Treasure bond that is yielding 4.5%.

问题中就算其PV即现值。我一直搞不明白这个问题你。其中计算公式为：

首先考虑yielding 4.49%

N=20*2=40,I/Y= 4.49、2=2.245；PMT=5/2=2.5;FV=100

CPT PV=106.6851

其中PV的计算公式是什么？

非常感谢

[此贴子已经被作者于2009-5-5 20:58:01编辑过]

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2009-5-5 21:32:00

这个是会计里一个简单财务函数。

第一个半年他不是得了2.5吗？把它按市场利率的0.02245折现到半年前现值；

第二个半年，也就是一年后，他又得到2.5，再折现，不过是用它除以1.02245^2折现，折到一年前现值。以此类推。

最后一年把那个期末支付的100也加上一块儿折现到最开始的期初。

所有加总就算出PV了。

下次问问题要么全用英文打出来，要么随手翻译个汉语....

ling0617 魅力 +8 经验 +8 奖励热心回答，厉害~英语汉语通吃啊 2009-5-5 23:24:48

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2009-5-5 22:43:00

PV＝１/（１+I/M）的MN次方*FVN

I为贴现率，M为一年内计息次数，N为贴现的年数。

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