偶也不会

设比索计价的菲律宾股市指数为P~,美元计价的菲律宾股市指数为P，汇率为S（美元/比索）
则P=P~*S,引入动态时间因素收益率1+r=P(t)/P(t-1),1+r~=P~(t)/P~(t-1),1+s=S(t)/S(t-1)
则1+r=P(t)/P(t-1)=P~(t)S(t)/P~(t-1)S(t-1)=1+r~+s+r~s
r=r~+s+r~s
var(r)=var(r~)+var(s)+var(r~s)+2cov(r~,s)+2cov(r~,r~s)+2cov(s,r~s)
由于r~和s不相关，所以cov三项为零
另外认为r~s相对较小，var(r~s)可以忽略，所以
var(r)=var(r~)+var(s)=(24.8)^2+32.7^2=1998.88
美元视角的收益率标准差为1998.88的平方根，正好为41.04
admin  金币 +1  谢谢解答 2009-5-31 8:03:42