CAPM的公式里是考虑到了无风险收益rf的，但是我看到很多论文都是之间将指数和个股进行回归，计算贝塔系数，这样完全没有考虑到rf的影响啊？另外，如果以贝塔系数的公式，即协方差除以方差计算贝塔系数，也和无风险收益无关。

所以，当我们计算贝塔系数的时候，到底要不要考虑无风险收益rf？是用（ri-rf）与（rm-rf）回归？还是直接用ri与rm回归？