国内外投行简介


国外传统投行
高盛（The Goldman Sachs Group）
美林证券（Merrill Lynch & Co.，Inc.）
摩根•斯坦利•添惠（Morgan Stanley Dean Witter）
德意志银行
雷曼兄弟（Lehman Brothers Holdings）
瑞士信贷第一波士顿(Credit Suisse First Boston)
美国嘉信理财公司(Charles Schwab & Co., Inc. )
麦格理银行集团
里昂证券（CLSA）



综合性银行投行业务
摩根大通(又叫JP摩根，JP Morgan Chase& Co)
花旗集团（花旗环球金融有限公司）
德意志银行（DEUTSCHE BANK）



国内投行


1.合资投行
中国国际金融有限公司、中银国际、中银国际亚洲有限公司、中银国际证券有限公司
华欧国际证券、长江巴黎百富勤证券、高盛高华证券、海际大和证券有限责任公司
2.证券公司
国泰君安、国信证券、中信证券、海通证券、招商证券、兴业证券、西南证券、申银万国
证券、光大证券、湘财证券、香港大福证券集团有限公司


投行职业生涯
1.在投行的职业发展道路
首先，进入投资银行的途径通常有两种：途径之一，认识圈子中的人，有他人推荐或者介
绍；途径之二，校园招聘。
从级别上来讲，从低到高大致有这些层次：
Analyst（分析员，一般国外名校本科毕业、或者国内名校本科\研究生毕业）
Associate（经理，从分析员升任或从国外名校MBA招聘）
VP（副总裁，从经理升任）
Director（董事，从VP升任）
Managing Director（董事总经理，从Director升任）。
上述称谓不同的银行有所不同，但本质相通。一般来说，每一级别之间大致相差三年的工
作经验，按资升级。越往上，人才在不同银行之间的流动情况越普遍。从功能上来讲，投
资银行的人大致分为做客户关系管理的和做业务实施的。前者一般相对应的级别比较高，
通常VP和以上为主；后者虽然各级别的人都会做，但是主要工作集中在Analyst到VP这几个
级别。
进入投资银行业后，通常情况下，你应负责把你接受的每一个项目及时做好，无论是写报
告、绘制电子表格、谈生意、做研发还是制定工作计划。然后，一旦有机会接触客户并参
与创造利润，如果你能为公司谈成生意，回报将相当丰厚。如果你已经成为高管（通常为
董事，董事总经理及更高层管理人员），你必须要承担更多的风险。在这种职位上不能很
好地胜任工作的人，就要被迫离职。简单而言，如果想做到Director以上或者做客户关系
管理，即拉业务为主，要么你从底层爬上来，积聚了良好的专业素质、客户服务经验以及
广阔的人脉，要么是因为家庭的背景，或者行业的长期经验和人脉。其它可能性不大。

2.投行职位介绍及能力要求
Trader 交易者，投行中最诱人的工作
Finance 就是把那些交易数据入账核对
Tech 就是支持所有的系统，包括网管，DBA
Research 就是定期得出一些不知道有没有人看的报告
Sales 就是去那些大企业让他们把钱给你管理
Hr人力资源管理部门
投行目前在中国大陆的业务主要还不是front office的交易，基本就是IPO，或者research
等back office的工作，顶级的trader中国人能做的很少，能做事务性的工作就很好了。
在欧美发达国家与地区，许多大学毕业生在刚进入投资银行时都是从分析员做起。要想成
功地做好这个工作，必须具有特别的技能，如处理电子表格技能和思路清晰地分析问题，
接下来才有可能会成为高级经理。这需要同样的技能，只是要求更高一些。在事业的中期
，你的成功取决于你能否和客户交流并顺利做成交易的能力。同时，还要了解市场情况，
政治和宏观经济情况以及运作机制。投资银行的一些工作要求很强的数学功底。如果你数
学很好，不妨考虑在理工类学科中再拿一个更高的学位（如随机演算和微分方程学），然
后继续在财务分析和股票评估等学科中选修几门更深的课程，最后在华尔街申请一个研究
部门。在大多数分析员的工作中，正确地分析财务数字是非常重要的。如果你想成为一个
证券分析师，你必须努力获得CFA（注册金融分析师）职称。如果有一天，你有志成从事融
资业务，并成为公司财务分析家，你最好再考虑一下考取CMA（注册管理会计师）。
至于Trader，很难说怎样才能成为一个优秀的交易者。但至少你必须能充分了解市场，反
应迅速，从而做出准确分析。建议你读一下所罗门兄弟前交易员迈克尔-刘易斯（Michael
Lewis）的经典之作《说谎者的扑克牌》（Liar’s Poker），你会学到很多有关交易领域
的知识。同时，在投资银行中获得成功的关键是团体协作。能够将每一个人团结起来，共
同为客户服务是一个巨大的挑战，并且回报很可能非常高。
有科技和法律背景的员工对投资银行来说价值很高：科学家可以从事任何类型的工作，从
计算金融衍生产品到生物工程学；律师则可以协助设计新型证券，进行租赁经营并用他们
杰出的分析能力与客户交流。
“学会推销自己”是成为银行家的基本功。进入投资银行业的关键是关系网——也许你早
已被这种关系网所吸引，但如果你还不具备，就应迅速建立自己的人际网络。

3.投行各个部门的工作内容
企业融资（Corporate Finance）——如果你在企业融资部门，应该帮助公司为新的项目和
以后可能有的项目集资。你应该能够做到通过资产、负债、可转换证券、优先证券或衍生
证券等方式确定客户所需的资金数量和构成。

并购（M&A）——使一个公司购买另一个公司的交易是许多投资银行资金收入的一个重要来
源。如果你从事这类工作，应该成为客户的咨询者，为交易估值、创造性地确定买卖结构
，并协商对自己有利的条款。高盛和摩根斯坦利是世界公认的并购领域里的领先者。

项目融资——项目融资的范围正在迅速扩大，包括为公司或政府主要的资产负债表上提到
的基础设施和石油资产项目筹资。瑞士信贷第一波士顿和德意志银行在这一领域非常活跃
。项目融资交易已经成为将外资引入发展中国家的最主要的渠道之一。

交易——投资银行中一些最令人羡慕的工作往往是交易。交易员的责任是在商业银行、投
资银行和大型机构投资者中进行资产、股票、外汇（简称Forex 或FX）、选择权或期货的
买卖。交易是一件复杂的工作，因此要求你具有全面的市场知识、金融工具和心理直觉。

结构化融资——包括金融工具的创新，以便重新将资金流入投资者中（作为有资产支持的
证券）。如果你能同时具有绘制电子表格、会计和法律的技能是非常有利的。