全部版块 我的主页
论坛 金融投资论坛 六区 金融学(理论版)
3882 3
2009-07-07
不久前在看这部分的内容的时候,重点放在了让自己可以推导上面,包括伊藤引理
后来看到在风险中性条件下求解的时候有点疑惑  这种求解方式说白了就是求出未来价值的期望,再按无风险利率贴现
那么仅从这个意义上讲,是不是BS方程的意义就在于没有关于能够反映风险偏好的变量?其形式并不重要?
感觉BS模型就是对一些简单的定价模型的推广,因为其原则也是无风险套利
那么好像关键的一步也就是将一阶的dx(标的金融资产)消掉,仅剩dt和dz,好像只有这一步比较有进步意义,剩下的东西其实在类似于二叉树模型这种简单的模型里已经有了,好像BS模型只是推导出了比较合理的期权关于t和z的一阶形式,是个纯数学技巧问题。我有这样的疑惑,望大人解答,谢谢!
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明:姓名-公司-职位

以便审核进群资格,未注明则拒绝

全部回复
2009-7-8 09:15:52
在求d1=[ln(S/E)+(r+1/2q^2)t]/(q^2*t)^(1/2)的时候,请注意:r=无风险利率,q^2=股票的连续收益方差
也就是说,你必须知道一个市场的benchmark,然后通过行权股票的收益风险大小(方差)来进行调整。至于详细数学推理,你自己可以推导,但基本原理如我所说。
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明:姓名-公司-职位

以便审核进群资格,未注明则拒绝

2012-6-23 09:33:35
学习了
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明:姓名-公司-职位

以便审核进群资格,未注明则拒绝

2012-6-23 15:05:23
学习学习
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明:姓名-公司-职位

以便审核进群资格,未注明则拒绝

相关推荐
栏目导航
热门文章
推荐文章

说点什么

分享

扫码加好友,拉您进群
各岗位、行业、专业交流群