CVAR就是var在置信区间外的极端值的平均值。 比如VAR取95％,你知道的只是VAR在95％的这个值，而极端的5％的分布信息并没有包含在VAR值里面。 CVAR提供了一种方式让你能涵盖超出VAR值的这部分分布的信息。

比如两个投资组合，95％的var都是100万，但一个投资组合，那5％的损失是：101，102，103，104，105万。 而另一个投资组合的5%的损失是200，300，400，500，600万。 那显然两个conditional var就包含了更多的信息。

也有Regret 做一种衡量downside risk 的方法的，总之就是弥补VAR的缺陷

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