在用stata做capm模型的时候，按某一变量从小到大把股票数据分为五组P1到P5，用reg指令将ri-rf对rm-rf做回归后，得到的alpha值全为正，t值也都是显著的，请问这是为什么？正确的应该是alpha值 有正，有负 对吗？

此外，我做fama-french三因子的alpha值反而基本上是负的，求各位大神解答

stata新人，谢谢谢谢谢谢。