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论坛 金融投资论坛 六区 金融学(理论版) 金融工程(数量金融)与金融衍生品
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2014-05-05
各位大神,

    在简单阅读了Alpha,beta值的定义以后,我产生了一些疑问,希望能有大神解答,小女子不胜感激。
1.alpha值,beta值有什么内在联系
2.百度百科上说,beta值=1时,市场普涨5%,个股市值增加10%,alpha值是5%。这里的个股市值不是指股票价格吧?那如果这样定义,alpha值和超额收益率有什么区别?
3.关于这两个指标有没有什么必须知道的知识点?或者极力推荐的文章?


谢谢了~
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2014-5-5 11:19:03
ALPHA就是描述超额收益的,你可以看看jensen's alpha的一些文献,BETA是描述的市场风险的
Jensen's alpha = Portfolio Return − [Risk Free Rate + Portfolio Beta * (Market Return − Risk Free Rate)]

当Portfolio beta =1 , 那alpha=10% - 5% = 5%

超额收益就等于5%
你所说的股票市值增加,就是所谓的股票回报率的增加
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2014-5-6 14:43:14
1.alpha值,beta值有什么内在联系: 内在联系看资本资产定价模型
2.百度百科上说,beta值=1时,市场普涨5%,个股市值增加10%,alpha值是5%。这里的个股市值不是指股票价格吧?那如果这样定义,alpha值和超额收益率有什么区别?同上
3.关于这两个指标有没有什么必须知道的知识点?或者极力推荐的文章?同上
总之这些概念都产生于capital asset prcing model.
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