时间序列以及ARCH族模型的几个问题(更新，老师请进）

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收藏 2009-09-19

老师好，问题比较杂，一一列出来了，
1. 附件里的图描述的是澳币对纽币的30年的日均汇率原始价格数据，前部分84年1月左右的线图为甚麽会断开呢？我检查了原始数据，没有缺失的情况。还有线图上为什么会出现一些点状的东西呢？

2. 根据我以前的理解，金融时间序列做ARCH族模型的时候，公式我都是用的收益值加常数项 (re c), 但是我看了视频教程，里面讲的是用 (lnsp lnsp(-1))，请老师点拨一下这里面的区别。

3. 我的汇率收益值数据明显不符合正态分布，看了一些论文，很多用到Student-t 分布，请问我应该怎样判断是否用student-t 而不是正态分布加Bollerslev-Wooldridge 选项？

谢谢老师的解答

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leewinjing

2009-9-19 22:29:49

第一个问题为什么会出现断开，这个没看到原始数据，不清楚为什么，不好回答你。点状的东西，没看到。
第二个问题首先假定的序列是随机游走过程，不加常数项可以更好地刻画这个过程，另外，视频中仅是个例子，可能有假定不合理的地方。
第三个问题是否符合正态分布，我的看法是，如果序列遵循单位根过程，首先检验是否有ARCH效应，如果有可以接着做。如果没有要放弃。当然符合正态分布更好，不符合对结果有一定的影响，但不是考虑的重点。这是我的意见。

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tpr3396

2009-9-20 17:39:55