求助,关于平稳性检验以后怎么继续

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收藏 2009-09-22

我的论文题目是对人民币“汇改”后我国汇率与股票价格关系的实证分析。
我写到实证分析部分了，2005年7月22日到2009年9月18日的上证综合指数收盘价（SP）和人民币兑美元的名义汇率中间价（直接标价法下）（ER）数据我已收集整理好，但在做计量分析时遇到了问题，我想请教您一下。
我了解到时间序列数据首先要做平稳性检验，我采用了平稳性的单位根检验中的ADF检验(我用的软件是Eviews4)，检验结果如下：
对SP的ADF检验,有常数项、趋势项，检验水平值，滞后4阶（根据AIC值最小决定）

ADF Test Statistic

-1.049316

1%
Critical Value*

-3.9721

5%
Critical Value

-3.4166

10% Critical Value

-3.1303

对SP的ADF检验,有常数项，无趋势项，检验水平值，滞后4阶（根据AIC值最小决定）

ADF Test Statistic

-1.355172

1%
Critical Value*

-3.4396

5%
Critical Value

-2.8648

10% Critical Value

-2.5685

对SP的ADF检验,无常数项、趋势项，检验水平值，滞后4阶（根据AIC值最小决定）

ADF Test Statistic

0.098268

1%
Critical Value*

-2.5677

5%
Critical Value

-1.9397

10% Critical Value

-1.6158

我判断Sp存在单位根

没完,待续

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feng678_yx

2009-9-22 17:17:44

1# feng678_yx
对ER的ADF检验,有常数项、趋势项，检验水平值，滞后1阶（根据AIC值最小决定）

ADF Test Statistic

-0.484091

1%
Critical Value*

-3.9721

5%
Critical Value

-3.4166

10% Critical Value

-3.1303

对ER的ADF检验,有常数项，无趋势项，检验水平值，滞后1阶（根据AIC值最小决定）

ADF Test Statistic

-0.440527

1%
Critical Value*

-3.4395

5%
Critical Value

-2.8648

10% Critical Value

-2.5685

对ER的ADF检验,无常数项、趋势项，检验水平值，滞后1阶（根据AIC值最小决定）

ADF Test Statistic

-6.441501

1%
Critical Value*

-2.5677

5%
Critical Value

-1.9397

10% Critical Value

-1.6158

我判断Er是平稳的
对SP的ADF检验,有常数项、趋势项，检验一阶差分，滞后3阶（根据AIC值最小决定）

ADF Test Statistic

-14.21030

1%
Critical Value*

-3.9721

5%
Critical Value

-3.4166

10% Critical Value

-3.1303

我判断Sp是1阶单整。
我的问题出来了：人民币对美元的汇率（ER）本来就是平稳的，而上证指数（SP）却是1阶单整的。
1．那ER与SP能做协整检验吗？
2．如果能做，怎么做？
3．如果不能做，我该用什么方法验证股价与汇率的关系？即如果不能做协整检验，我接下来该怎么办？
恳求各位好心人帮帮忙!请高手指点一下!谢谢啦!

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kemufei

2009-9-22 20:11:41

楼主的单变量协整不能再做了，因为ER和SP的ADF检验值显示，二者不是同阶单整，不满足协整的前提条件，我建议楼主可以对模型取对数，然后再进行ADF检验，再视结果而定，如果仍然是不同阶单整，则不能做协整检验，因为做出来的结果是“伪回归”，没有科学价值。

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wamcaywx

2009-9-22 20:36:58

同意楼上意见，平稳性检验主要用于分析时间趋势，然后分析协整关系，只有单整阶数相同才存在协整关系；因而需要变换函数形式，或用相关相近的指标替代试试

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feng678_yx

2009-9-22 22:07:01

请讲讲怎么对变量取对数或对模型取对数行吗?谢谢了!

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dyshappy

2009-9-23 09:07:55

这种不看图，只看统计量的方法非常的危险。

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