香港雷曼迷你债和解方案出台

　　【《财经网》北京专稿/记者
曹祯】7月22日晚，香港证券及期货事务监察委员会（下称香港证监会）、香港金融管理局（下称金管局）及16家分销银行均发布公告，根据达成的协议，分销银行将向符合资格的客户提出回购雷曼兄弟迷你债券。




　　这16家银行包括ABN AMRO Bank N.V.（荷兰银行）、中国银行（香港）有限公司、交通银行股份有限公司、东亚银行有限公司等。
　　根据协议，分销银行将向每名合资格客户提出回购建议，分别以该客户最初投资本金名义价值的60%（向65岁以下客户）及70%的价格（向65岁或以上客户），回购所有尚未到期的迷你债券。客户将有权保留迄今收到的所有票息。
　　对此，香港证监会行政总裁韦奕礼（Mr Martin Wheatley）认为，对持有迷你债券的绝大部分客户而言，他们通过这项协议可获得的重大益处，是其他途径无法提供的。由于所涉及的银行及客户数目众多，这项协议在香港金融服务监管方面具有重大意义。
　　按照有关协议，证监会将会停止就迷你债券的销售对分销银行进行调查。
　　金管局也已通知分销银行，由于协议中已有迷你债券申索和解的详细安排，同时针对销售非上市结构性产品及日后处理相关客户投诉，详述银行应如何落实有效的系统，因此，就涉及已接纳回购建议的合资格客户的迷你债券个案，金管局不打算对分销银行采取任何执法行动。
　　当晚，东亚银行（香港交易所代码：00023）和富邦银行（香港交易所代码：00636）也发布公告，宣布了回购的相关细节。东亚银行称，如果所有合资格客户均接受该回购要约，则有关回购所涉及的金额估算合共约为1.05亿港元，富邦银行则为3.13亿港元。
　协议规定，分销银行取回相关抵押品并获付变现款项后，将视乎所取回的抵押品价值，向65岁以下的合资格客户支付相当于迷你债券名义价值不超过10%的首笔款项。




　　如果分销银行可取回的抵押品价值超过70%，分销银行会将变现所得减去其70%的价值后，再向接纳回购建议的合资格客户支付全数余额。
　　此外，分销银行还将各自向迷你债券的受托人提供一笔款项，款额相当于其作为上述未到期迷你债券分销商所得佣金，以协助受托人取回每个尚未到期迷你债券系列的相关抵押品。
　　东亚银行和富邦银行承诺，分别向受托人提供最高约为390万港元和1200万港元的款项，这也是各银行收到的分销尚未偿还的迷你债券所得的佣金总收入。这里的受托人指的是汇丰银行（美国）（HSBC Bank USA, National Association）。
　　韦奕礼表示：“根据这项协议，持有迷你债券的客户应可取回相当比例的本金，而分销银行亦以销售迷你债券所得佣金提供财政支援，使香港迷你债券持有人得以尽快取回相关抵押品。有关安排符合分销银行及持有迷你债券客户两者的利益。此外，协议亦为分销银行提供框架，使分销银行日后可以达到最高的作业标准，并解决有关其他结构性产品的投诉。因此，证监会深信，这是与分销银行解决迷你债券事宜的适当方法。”
　　新加坡金融管理局近日也表示，已对十家出售雷曼兄弟相关结构性票据的金融机构采取处罚措施。新加坡金管局称，从7月1日起禁止这些机构出售结构性票据(structured notes)，时间从六个月至两年。
　　所谓的雷曼迷你债券，并非传统意义上的债券，而是高风险的金融衍生工具CLN（信贷挂钩票据）。其实际操作和结构非常复杂，资金最终投向了自次贷危机爆发以来，已变得臭名昭著的、目前少有市场交易量的CDO（Collateralized Debt Obligation，债务抵押证券）和CDS（Credit Default Swap，信贷违约掉期）。
　　自去年9月美国雷曼兄弟公司宣布破产至今，香港购买雷曼迷你债券及相关产品的投资人多次表示不满，认为金融机构误导他们购买有关金融产品，这些产品涉及金额约200亿港元。■
　　相关资料：香港16家分销银行名单
　　(1) ABN AMRO Bank N.V. （荷兰银行）；(2) 中国银行（香港）有限公司；(3) 交通银行股份有限公司；(4) 东亚银行有限公司；(5) 集友银行有限公司；(6) 创兴银行有限公司；(7) 中信嘉华银行有限公司；(8) 大新银行有限公司；(9) 富邦银行（香港）有限公司；(10) 中国工商银行（亚洲）有限公司；(11) 丰明银行有限公司；(12) 南洋商业银行有限公司；(13) 大众银行（香港）有限公司；(14) 上海商业银行有限公司；(15) 永亨银行有限公司及 (16) 永隆银行有限公司。