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2017-06-28
悬赏 2 个论坛币 已解决
请问一下,购买美国6个月国债期货合约是否等同于在进行利率互换?若是,该投资者是固定利率支付者还是浮动利率支付者?请说明理由,谢谢!

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首先,在这里假设楼主不是用QDII2购买美国国债期货,那么您只能通过第三方平台(银行、其它金融机构)购买;同时第三方需要将人民币转换成美元购买期货,并在到期后将美元换为人民币回到您的账户。 再解释一下利率互换,借用百度百科,利率互换是指两笔货币相同、债务额相同(本金相同)、期限相同的资金,但交易双方分别以固定利率和浮动利率借款,为了降低资金成本和利率风险,双方做固定利率与浮动利率的调换。 在此基础上,我 ...
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2017-6-28 10:54:00
首先,在这里假设楼主不是用QDII2购买美国国债期货,那么您只能通过第三方平台(银行、其它金融机构)购买;同时第三方需要将人民币转换成美元购买期货,并在到期后将美元换为人民币回到您的账户。
再解释一下利率互换,借用百度百科,利率互换是指两笔货币相同、债务额相同(本金相同)、期限相同的资金,但交易双方分别以固定利率和浮动利率借款,为了降低资金成本和利率风险,双方做固定利率与浮动利率的调换。
在此基础上,我先说明一下您的交易全流程:您通过平台将人民币换为美元,并由该平台操作购买美国6个月国债期货合约,注意,这里是期货,而不是国债,国债只是该期货的标的物而已。之后在期货到期时,进行现金交割得到美元,再转换为人民币回归您的账户。
不可否认,在持有人民币时,您面对的利率是浮动利率。但是国债期货的价差由市场波动、供求关系等多种因素共同影响,而并不是和国债一样是固定利率,因此您的整个交易也不是利率互换。
进一步延伸一下,一般市场上的期货交易不是通过期货组合进行避险,就是同时进行期货现货交易避险(如买入美国国债期权,卖出美国国债),像您这样的单单购买期货的行为是不合理也是风险极大的。
本人也只是一个刚入行的小菜鸟,希望能帮助您。如有谬误,望指正。
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2017-6-30 12:40:02
我觉着期货和利率互换完全是两回事啊,国债期货只是关于未来的合约,未来凭合约买入或者卖出国债,并没有利息的兑付;利率互换是利息的互换。硬要扯一起,只能说期货是固定利率支付,就是假设借一笔钱买国债期货,未来收获国债期货本身涨跌的价值。
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2019-5-6 19:57:27
thanks for sharing
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