百题又有问题了，第116，158，190

1172

收藏 2009-11-18

116 ：用 CS = PD * LGD 公式算出 cs = 120 bp 后，为什么是 LIBOR + 120, 而不是减？？表说算出来的是正的，所以是加号。。。CS不可能算出负的对吧？为什么是 + 120bp 而不是 - 120 bp呢
158 ：handbook书上的原题，但是一样看不懂。。。。有明白的吗？
190：完全没头绪，解答也看不懂

谢谢！祝大家都考过

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silverbulletliu

2009-11-18 18:24:42

116 当然是加120bp了不然岂不是损失更多。
158.参考handbook 604页 loss小于等于100000的累积概率为96.2% 其比置信度95%稍微高点故为100000.

190.本论坛有人问过了你查查吧我只会用排除法

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夕夜公主

2009-11-18 18:48:31

不懂..............

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guyuexing

2009-11-18 20:27:00

190 不是有解释么？

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hoyoto

2009-11-19 11:42:54

116 因为是对 lender 来说的 fair value , 所以有风险 counterparty default. 所以要收取 Libor + 120bp 的价差

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hoyoto

2009-11-19 11:49:19

158  答案很详细

190  long  convertible bond = long option = long implied volatility  + long Gamma (gamma >0)
      long  convertible bond = long bond = short duration
      short stock = short delta

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