这里指的中介效应，使用的是最普遍的逐步检验回归系数法。
目前，自变量：X政治关联；因变量：Y债项评级；中介变量：M投资波动。
即X通过影响M对Y造成影响，即为中介效应。

根据我的研究对象，我设置回归方程为，括号内为滞后时间：
（1）M(T)=c*X(T1)+e''
（2）Y(T)=d*X(T2)+e'''
（3）Y(T)=a*X(T3)+b*M(T4)+e'

先说我为什么需要滞后：我需要的变量间经济意义是存在滞后影响的，如政治关联X需要滞后去影响Y。且我提供的三个方程中因变量对自变量都有滞后效应。值得一提的是M投资波动是一个区间变量，例如：衡量的三年（n年、n+1年、n+3年）投资情况的波动率，时间上标记为n+4。

我的问题是，
一：如何去确认滞后的阶数，是看显著程度吗？
二：T3与T4间的关系是否需要满足T1与T的关系（差值）？
三：T3与T2需要一致吗？

若能帮助，不尽感谢！