ZZ1119 发表于 2019-4-5 15:14
用Stata做了格兰杰因果检验,结果在下面。请问其中“Excluded”对应的变量是用来做检验的变量,还是做检验 ...
Granger Causality Test 的本质其实就是当你去掉一个变量的时候,如果剩下变量还是jointly显著的,那么去掉的变量就被认为没有granger cause此时的因变量。
然后你要知道Stata这个Granger Test的Null Hypothesis是:The lags of excluded variable(s) do not Granger cause the dependent variable.
所以在你的情境里,比如第一个panel,去掉cpi的lag,剩下的变量的系数同时为零的p值是0.000,那你要reject cpi 的lag not granger cause gdp
总而言之cpi—>repo—>GDP 然后 CPI<—> GDP