在CAPM 模型中并不是不考虑非系统系风险。在模型中的两部分收益组合中，第二部分的风险收益是由一个风险投资组合构成的。而该风险证券组合是一个证券的有效集，由于该有效集的存在，所以是的风险证券中的各支证券的非系统系风险的以抵消。
我也说不清自己要表达的意思了！但一点是你好好复习一下有效集于可行集的问题后，你的问题就会明白了！抱歉！我很久没看书复习了！人一懒起来真的无敌了！我对自己无语了！

谢谢，你很专业

确实，需要读书才是真的，非系统风险能够通过多样化的投资进行有效的分散。

非系统风险 is not compensated since it can be diversified away.

CAPM applies to 债券 as well.