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2010-07-09
我用johansen协整检验 得到如下结果
Date: 07/09/10   Time: 16:11   
Sample (adjusted): 1997Q1 2009Q2   
Included observations: 50 after adjustments   
Trend assumption: Linear deterministic trend   
Series: LOGCPI LOGE LOGGDP_SA     
Lags interval (in first differences): 1 to 3   
   
Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace)   
   
Hypothesized  Trace 0.05
No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.**
   
None *  0.439023  39.74279  29.79707  0.0026
At most 1  0.194359  10.83904  15.49471  0.2216
At most 2  0.000663  0.033182  3.841466  0.8554
   
Trace test indicates 1 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level   
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level   
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values   
   
Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue)   
   
Hypothesized  Max-Eigen 0.05
No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.**
   
None *  0.439023  28.90375  21.13162  0.0033
At most 1  0.194359  10.80586  14.26460  0.1642
At most 2  0.000663  0.033182  3.841466  0.8554
   
Max-eigenvalue test indicates 1 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level   
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level   
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values   
   
Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I):     
   
LOGCPI LOGE LOGGDP_SA  
-42.30947 -21.53148  6.356762  
58.59933 -18.75160 -5.731823  
4.849178  11.41469  1.969624  
   
   
Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha):     
   
D(LOGCPI)  0.001036 -0.000163 -4.94E-05
D(LOGE) -0.000218  0.003033 -2.62E-05
D(LOGGDP_SA)  0.007981  0.000957  0.000134
   
   
1 Cointegrating Equation(s):   Log likelihood  567.2294
   
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)   
LOGCPI LOGE LOGGDP_SA  
1.000000  0.508904 -0.150244  
  (0.13132)  (0.01326)  
   
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)   
D(LOGCPI) -0.043830   
  (0.01544)   
D(LOGE)  0.009227   
  (0.04715)   
D(LOGGDP_SA) -0.337672   
  (0.07210)   
   
   
2 Cointegrating Equation(s):   Log likelihood  572.6323
   
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)   
LOGCPI LOGE LOGGDP_SA  
1.000000  0.000000 -0.118055  
   (0.01145)  
0.000000  1.000000 -0.063253  
   (0.02554)  
   
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)   
D(LOGCPI) -0.053357 -0.019257  
  (0.02630)  (0.01039)  
D(LOGE)  0.186966 -0.052180  
  (0.07249)  (0.02864)  
D(LOGGDP_SA) -0.281564 -0.189797  
  (0.12267)  (0.04846)  
   
我个人的理解是在5%的显著性水平下迹统计量和最大特征值都表示存在一个协整向量,可是下面却出现了两个协整方程,三个协整向量?不知道选择哪个?是不是看极大似然函数小的那个选择方程?协整向量如何判断呢?

问题2:协整向量个数和协整方程个数应该是相同的吗?

望高手指教
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2010-7-9 23:50:03
协整向量不是唯一的,软件会自动根据使用者选择的变量顺序把第一个向量的系数标准化为1
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2010-7-10 16:46:18
软件会把所有可能的协整向量报告出来,即使协整关系并不显著,你没有发现你的假设检验是最多两个,因此软件报告了两个协整方程。
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2013-4-23 14:00:34
你的检验结果表明不存在协整关系
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