油运市场持续复苏

2010-10-15

　　中国在2009年能源消费22.52亿吨石油当量，比美国（21.70亿吨石油当量）高出4%，成为全球第一大能源消费国。这标志着全球能源消费历史开始了一个新的时代。

　　2010年上半年市场回顾

　　2010年上半年全球经济总体维持复苏势头，各项经济指标表现良好，各国工业生产已恢复到较高的增长水平，最新的工业产出增速已创下新高；各国消费实现较快增长，同比增速远超2007年水平。其中中国上半年GDP同比增长11.1%，规模以上工业增加值、城镇固定资产投资、房地产开发投资、社会消费品零售总额等指标均实现快速增长。在贸易方面，国际贸易大幅回升，全球商品贸易额同比增幅十分可观。今年5月份的全球贸易量比2009年5月份的低点增长了23%，仅比2008年4月份的历史高峰低3%。其中中国今年前7个月外贸进出口总值16170.5亿美元，比去年同期（下同）增长40.9%；其中出口8504.9亿美元，增长35.6%；进口7665.6亿美元，增长47.2%。特别是继6月份后，7月份月度出口值及进出口总值再次创历史新高。

　　随着全球经济、贸易不断复苏，2010年上半年国际石油需求、石油贸易、运输需求恢复增长，与此同时单壳油轮拆解加快，国际油轮船队运力增长减缓，国际石油海运市场总体呈现回升态势。具体来说，上半年国际油轮航运市场有以下几个特点。

　　1.全球石油需求回升，单壳油轮加快拆解，世界油轮船队增长减缓

　　需求方面，国际能源署（IEA）最新报告预计2010年全球石油日均需求量将比2009年增长2.1%；运力方面，根据英国克拉克森（Clarkson）航运咨询机构的最新统计，2010年上半年油轮拆解大幅增长，其中已经有9艘VLCC、9艘苏伊土型等单壳油轮被拆解，分别超过或接近去年全年的拆解量。目前单壳油轮在全球油轮船队总吨位中的比重已经由年初的12%下降为10%。截至2010年6月底，全球10，000载重吨以上油轮运力共计5398艘、4.47亿载重吨，按吨位计算较2009年底增长2.7%，比2009年运力增长7.1%的幅度大幅减缓；其中VLCC共计551艘、1.66亿载重吨，按吨位计算较2009年底仅增长2.4%。

　　2.受益于中国原油进口快速增长，大型原油轮运费水平涨幅较大

　　根据国际能源署（IEA）的最新统计，中国在2009年能源消费22.52亿吨石油当量，比美国（21.70亿吨石油当量）高出4%，成为全球第一大能源消费国。这标志着全球能源消费历史开始了一个新的时代。专家认为，美国石油原油需求已经见顶，未来增长的空间不大，但中国石油等能源需求将继续增长。今年上半年中国原油进口同比增长30%，达到1.18亿吨。统计显示，超过八成的中国进口原油来自于中东、非洲和南美，因此中国原油进口增长将对大型原油轮运价形成有力支撑。从VLCC现货市场来看，从中东装货运往中国的货源占整个中东市场货源的27.18%，去年同期为24.42%，中国货源比重正呈现逐渐加大趋势。上半年VLCC海湾东行航线运价最高曾一度回升WS 120点，1-6月平均运价水平为WS 87点左右，比2009年同期相比上升了105.2%；同期苏伊土型和阿芙拉型原油轮运费平均水平同比分别上升了82.5%和71.0%。而成品油轮同期的平均运费水平同比仅上升了53%。

　　3.油轮浮式储油数量也是影响国际石油海运市场走势的因素之一

　　上半年国际原油期货市场表现出剧烈的波动性，仅以5月份为例，纽约WTI原油期货最低一度触及64.24美元/桶的价格水平，这是去年7月30日以来的最低价格，和当月高位相比，跌幅达到23美元（约26.3%）。2010年上半年WTI原油平均价格回到80美元下方，为79美元/桶，比2009年上涨了26%。

　　由于原油价格波动剧烈以及预期看涨，使得越来越多的石油公司、贸易商选择用油轮储存原油和成品油，以囤积牟利，截至2010年6月份统计，全球现有47艘VLCC用作浮舱经营，占全球VLCC运力的8.3%，此外还包括了7艘SUEZMAX、26艘AFRAMAX和9艘PANAMAX同时从事浮舱经营，其中仅伊朗国家石油公司就雇佣了25艘VLCC和1艘SUEZMAX，有效缓解了油轮现货市场运力供应过剩的局面。

　　2010年下半年展望

　　展望下半年，预计世界经济总体将延续复苏势头，出现“二次探底”的可能性较小。7月份，国际货币基金组织（IMF）将今年全年世界经济增长率的预期调高了0.4个百分点至4.6%，这是全球经济自2007年以来的最快增速，也是今年以来该组织第三次调高世界经济增长预期。IMF对全球2011年的全球经济增长率预测维持在4.3%不变。

　　随着全球经济的继续复苏，结合全球石油消费的季节性特点——第三季度是全球石油消费的淡季，但第四季度又将迎来一年中石油消费的高峰，综合判断，下半年全球石油消费总体继续保持回升态势，全球石油海运量将继续增长。根据国际航运权威咨询机构费恩来（Fearnleys）公司的最新统计和预测，2010年世界石油海运需求预计增长4.7%；而运力供应方面，随着国际海事组织（IMO）规定的绝大多数现存单壳油轮淘汰期限（2010年底）的临近，预计单壳油轮拆解或改造将继续增长，油轮船队保有量增长平稳，预计到2010年底国际油轮船队运力规模将比2009年上升5.6%，增速比2009年回落2个百分点左右。

　　运价方面，总体上看2010年世界油运市场运力过剩压力比2009年有所缓解，继续维持我们此前的预测和判断——2010年国际油运市场总体形势将比2009年有所改善，其中VLCC海湾东行航线运价全年平均水平在WS 90点左右（相当于去年WS 70点左右；去年年均WS 42点）。

作者：孔凡华 来源：《中国远洋航务》2010年第09期