麦肯锡今天发了篇文章，提出通过观测信贷市场的变化去预测经济衰退期的。

文章分两部分，首先是分析历年股市数据跟经济衰退期的关系，证明股市的大跌都是经济衰退开始一段时间后才发生的，预测性不够强。

第二部分是说信贷市场，提出了三个检测标准：过于宽松的放贷标准；高杠杠率；“无价值交易”大量出现

反观中国，中国近十年来多发了40多万亿，如今已成尾大不掉之势。这之后呢？岂止是徘徊不前，好戏还在后头。

有兴趣可以看看原文http://china.mckinseyquarterly.com/links/41318