软件行业增速提高,计算机整机市场竞争激烈

2010年前三季度全国软件产业收入9682亿元,同比增长30.3%,增速比去年同期提高10%,2010年前三季度软件业务收入增速分别为25.7%、31.8%、32.3%,呈明显上升趋势。新兴技术规模化应用和国内信息化水平提升,将带动2011年软件行业继续快速发展。

行业评级与投资建议

2010年以来软件行业估值水平不断提升,目前处于历史相对较高的水平,因此我们维持对软件行业“持有”的投资评级。由于国内计算机行业公司业务以行业应用为主,与下游行业景气周期关联度大,缺乏行业整体投资机会,因此建议重点关注和配置具有高成长的公司,包括综艺股份、科大讯飞、软控股份、大立科技、石基信息和同方股份,关注华东电脑、华胜天成、信雅达、新大陆。

行业风险提示

2010年软件行业发展低于预期的风险;行业政策扶持力度低于预期的风险。